Током периода тржишних турбуленција и ниских каматних стопа, многи инвеститори се боре да пронађу алтернативне инвестиције које се не коче. Али људи који штеде за пензију могу бити пријатно изненађени откривањем јединствене пасмине узајамног фонда познате као фондови стабилне вредности.
Ова средства, која се обично нуде у плановима од 401 (к), помало су слична фондовима на новчаном тржишту, осим што објављују веће приносе са релативно малим ризиком. Ако размишљате о фонду стабилне вредности, ево погледајте како они функционишу како бисте могли да одмерите њихове предности и мане пре него што се одлучите да ли су добар избор за ваш пензиони портфељ.
Кључне Такеаваис
- Фондови стабилне вредности обично се нуде само у плановима са дефинисаним доприносима, као што је 401 (к). Они су конзервативне инвестиције које обезбеђују стални приход са релативно малим ризиком јер је загарантована главница. Мањи ризик такође значи и мањи принос. Стабилна средства су добар избор за конзервативне инвеститоре, раднике који се приближавају пензији и све који желе да стабилизују свој портфељ у време нестабилности тржишта.
Објашњени фондови стабилне вредности
Као што име говори, фондови стабилне вредности су врста новчаног фонда који подсећа на фонд новчаног тржишта нудећи заштиту главнице истовремено плаћајући стабилне каматне стопе. Као и њихови рођаци на тржишту новца, ови фондови одржавају сталну цену деоница од 1 УСД.
Фондови стабилне вредности обично плаћају двоструку каматну стопу средстава на тржишту новца. Чак и средњорочни обвезнички фондови теже дају мање уз знатно већу волатилност.
Фондови стабилне вредности који се користе готово искључиво за улагање у гарантоване уговоре о инвестирању (ГИЦ), а то су уговори између превозника осигурања и 401 (к) пружалаца планова који обећавају одређену стопу приноса.
Међутим, велики број превозника осигурања који су у 80-има увелике уложили у обвезнице, претрпео је велике губитке и неплатио неке своје споразуме. Учесници у пензионисању других пружалаца услуга, као што су сада покварени Лехман Бротхерс (који су прогласили банкрот током финансијске кризе 2008.), открили су да њихови ГИЦ-ови постају неважећи у случају неликвидности предузећа. Након тога, ГИЦ-ови су у великој мјери нестали у корист као средства за финансирање стабилних фондова.
Ова средства сада улажу првенствено у државне и корпоративне обвезнице са краткорочним до средњорочним роковима доспијећа, у распону од отприлике двије до четири године. Фондови стабилне вредности могу платити веће камате од фондова на новчаном тржишту, који обично улажу у хартије од вредности са фиксним дохотком са роком доспијећа од 90 дана или мање.
Како се управља ризиком
Деонице у фондовима стабилне вредности су подложније променама каматних стопа од оних на новчаном тржишту због дужег рока доспећа обвезница у које улажу.
Цена акција фондова стабилне вредности нема потенцијал да расте с временом, али ни та средства неће изгубити на вредности, што није случај са типичним узајамним фондовима.
Овај ризик се ублажава куповином гаранција за осигурање од стране фонда који надокнађују губитак главнице; ове гаранције су доступне код банака и превозника осигурања. Већина фондова стабилне вредности откупиће ове уговоре од три до пет превозника да би умањили ризик неплаћања.
Обично се превозници слажу да покрију све уговоре који нису испуњени у случају да један од превозника постане неликвидан.
Недостаци које треба размотрити
Као што је раније споменуто, фондови стабилне вриједности плаћају каматну стопу која је неколико процентних бодова изнад средстава новца на тржишту новца. Они то чине и са знатно мањом променљивошћу од обвезничких фондова.
Међутим, ови фондови наплаћују и годишње накнаде које покривају трошкове омота осигурања, а у неким случајевима могу бити и до 1% годишње. Штавише, најстабилнији фондови вредности спречавају инвеститоре да директно пренесу свој новац у сличну инвестицију, као што је тржиште новца или фонд обвезница. Учесници уместо тога морају да премеште своја средства у друго возило, као што је акцијски или секторски фонд, током 90 дана пре него што их могу преместити у новчану алтернативу.
839 милијарди долара
Износ средстава у фондовима стабилне вредности у 179.000 планова дефинисаних доприноса, према подацима Удружења за инвестиције у стабилну вредност.
Можда је највеће ограничење фондова стабилне вредности њихова ограничена доступност. Они су углавном доступни само 401 (к) учесницима у плану послодаваца који нуде та средства у оквиру својих планова.
Друга кључна ствар коју треба запамтити је да су ова средства стабилне природе, али нису загарантована. Иако су шансе да изгубе новац у неком од фондова релативно мале, не би их требало категорисати са ЦД-овима, фиксним ануитетима или другим улагањима која долазе са апсолутном гаранцијом главнице.
Када се добри фондови стабилне вредности одговарају
Фондови стабилне вредности одличан су избор за конзервативне инвеститоре и оне са релативно кратким временским хоризонтима, попут радника који се приближавају пензији. Ова средства ће обезбедити приход са минималним ризиком и могу до неке мере да стабилизују остатак портфеља инвеститора.
Међутим, на њих се не би требало гледати као на дугорочно растућа возила, и неће пружати исти ниво приноса као у акције. Већина саветника препоручује да се у та средства не издвоји више од 15-20% нечије имовине.
Доња граница
Фондови стабилне вредности служе као срећан медиј између новчаних средстава и фондова на тржишту новца који имају низак принос и фондова обвезница који имају већи ризик и нестабилност. Ова средства обезбеђују веће каматне стопе са малим или никаквим флуктуацијама у цени.
Али та стабилност долази по цени у виду годишњих накнада и нижег поврата од акција. Поред тога, трансфери у друге новчане инструменте могу се вршити само под одређеним условима.
