Шта је уклањање ризика?
Преокрет ризика је стратегија заштите која штити дугу или кратку позицију коришћењем опција пут и позива. Ова стратегија штити од неповољних кретања цена у позицији, али ограничава профит који се може остварити на тој позицији. Ако је инвеститор дуга акција, они би могли створити кратки преокрет да би заштитили своју позицију куповином пут опције и продајом опције позива.
У девизном трговању (ФКС), укидање ризика је разлика у подразумеваној волатилности између сличних опција позива и стављања, што преноси информације о тржишту које се користе за доношење одлука о трговању.
Објашњење ризика Објаснио
Отклањање ризика, познато и као заштитне огрлице, има сврху да заштити или заштити заштитни положај користећи опције. Купује се једна опција, а пише друга. Купљена опција захтева од трговца плаћање премије, док писана опција даје премијски приход трговцу. Овај приход смањује трошкове трговине или чак ствара кредит. Иако писана опција смањује трошкове трговине (или ствара кредит), она такође ограничава профит који се може остварити на основној позицији.
Механика уклањања ризика
Ако инвеститору недостаје основна имовина, инвеститор заштићује позицију с дуготрајним укидањем ризика куповином опције позива и писањем пут опције на основни инструмент. Ако цена основног средства расте, опција позива ће постати вреднија, надокнађујући губитак на краткој позицији. Ако цена падне, трговац ће профитирати на својој краткој позицији у доњој, али само до ударне цене писменог става.
Ако је инвеститор дугачак основни инструмент, инвеститор скрати преокрет да би се заштитио од позиције писањем позива и куповином опције на основном инструменту. Ако цена основног опадне, опција пут ће се повећати, надокнађујући губитак у основи. Ако цена основног расте, основна позиција ће се повећавати, али само до ударне цене писменог позива.
Отклањање ризика и могућности девизног пословања
Преокрет ризика у трговању на Форек-у односи се на разлику између имплициране волатилности позива ван новца (ОТМ) и ОТМ-а. Што је већа потражња за опционим уговором, то је већа и његова волатилност и цена. Позитиван преокрет ризика значи да је волатилност позива већа од волатилности сличних прилика, што подразумева да се више учесника на тржишту клади на пораст валуте него на пад и обрнуто ако је преокрет ризика негативан. Стога, укидање ризика може се користити за процењивање позиција на девизном тржишту и преношење информација за доношење одлука о трговању.
Кључне Такеаваис
- Поништавање ризика штити дугу или кратку позицију користећи опције пут анд цалл. Поништавање ризика штити од неповољног кретања цена, али ограничава добитак. Власници дуге позиције краткорочно укидају ризик писањем опције позива и куповином опције опције. кратка позиција дуготрајно преокреће ризик куповином опције позива и писањем пут опције. ФКС трговци позивају на преокрет ризика као разлику у подразумеваној волатилности између сличних опција позива и стављања.
Пример реалног света за преокрет ризика
Рецимо да је Сеан дуго Генерал Елецтриц Цомпани (ГЕ) са 11 УСД и да жели да хеџира своју позицију, могао би да покрене кратак преокрет ризика. Претпоставимо да се акција тренутно тргује близу 11 долара. Шон би могао да купи опцију од 10 долара и прода 12, 70 долара позива.
Пошто је опција позива ОТМ, примљена премија ће бити мања од премије плаћене за пут опцију. Тако ће трговина резултирати дебетом. Према овом сценарију, Шон је заштићен од било каквих кретања цена испод 10 долара, јер испод овог, опција пут ће надокнадити даље губитке у основи. Ако цена акција порасте, Шон профитира на позицији акција до 12, 50 долара, а тада ће писмени позив надокнадити било какав даљи добитак у цени акција компаније Генерал Елецтриц.
