ДЕФИНИЦИЈА Попуст на ризик
Попуст на ризик односи се на ситуацију у којој је инвеститор вољан прихватити мањи очекивани поврат у замену за нижи ризик или нестабилност. Степен до којег је сваки појединачни инвеститор, било да је појединац или фирма, спреман да тргује ризиком за повраћај, зависи од посебне толеранције на ризик и инвестиционих циљева тог инвеститора.
БРЕАКИНГ ДОВН Попуст на ризик
Инвеститор који се одлучи на ризични попуст може да одабере куповину корпоративне обвезнице високог квалитета са роком доспећа од 5%, уместо ниже оцењене обвезнице друге компаније са приносом до доспећа од 5, 25%. Овај инвеститор бира да жртвује већи поврат друге обвезнице у замену за сигурност прве, високо оцењене, обвезнице. То се назива попустом на ризик.
Ризични попуст у односу на ризик премија
Премија на ризик односи се на минимални очекивани поврат који ће инвеститор прихватити да држи инвестицију. Премија за ризик се обично мери према стопи без ризика или износу који нуди најсигурнија расположива имовина, као што су трезорски записи. Према томе, премија на ризик је спремност инвеститора да прихвати ризик у замену за поврат. Они који се одлуче за попуст на ризик насупрот премији на ризик имају тенденцију да нису против ризика.
У финансијама, премија на ризик често се мери у складу са државним рачунима, најсигурнијим (и углавном најнижим) инвестицијама. Разлика између очекиваног приноса одређене инвестиције и стопе без ризика зове се премија на ризик или попуст на ризик. Та се разлика обично мери ек-пост.
У фиксном дохотку та се разлика назива кредитни спред. Кредитни спред је разлика у очекиваном приносу између два повезана хартија од вриједности.
У капиталима се очекивани повраћај мери комбинујући дивиденди и приносе капитала. Овај очекивани принос није запажена количина као код обвезница, мада се верује да постоји и назива се премијом на капитал.
Ризицирајте Премију као повратне драјвере
Очекивани приноси различитих инвестиција управљају различитим ризиком. Инвеститори очекују да буду надокнађени за ризике које преузимају, а извори тих ризика су различити. Различити извори ризика, који се понекад називају покретачи поврата, укључују ризик капитала (нестабилност цене током времена), ризик трајања (осетљивост на промене каматне стопе) и кредитни ризик (вероватноћа да зајмопримац може да пропусти или да вам не врати дуг). Ове покретаче повратка називамо премијом ризика.
Инвеститори покушавају да минимизирају укупни ризик у својим портфељима конструирајући онај који доноси поврат из вишеструких, уравнотежених, извора ризика.
