Шта је крива ризика
Кривуља ризика је дводимензионални приказ који ствара визуализацију односа између ризика и поврата једног или више средстава. Кривуља ризика може да садржи више тачака података које представљају различиту имовину и користи се за приказивање података у анализи средње вредности варијанце која је централна за разумевање релативног ризика и приноса различитих класа и категорија имовине у портфељу и моделу утврђивања капитала.
БРЕАКИНГ ДОВН Крива ризика
Кривуља ризика може се користити за приказивање релативног ризика и приноса сличних или различитих средстава. Обично, оса к (вертикална) представља ризик, а оса и (хоризонтална) представља просечни принос. Генерално гледано, кривуља балона када основна ставка нуди веће приносе, а уговори када нуде ниже приносе у односу на ризик. На пример, релативно „нетризично“ средство као што је благајнички рачун у трајању од 90 дана биће позиционирано доле лево на табели, док имовина попут ЕТФ-а или појединачне акције са широким распоном историјског добитака и губитака, али такође већи просечни приноси биће сразмерно удесно и већи горе на табели.
Крива ризика у МПТ и ефикасна граница
Савремена теорија портфеља користи кривуљу ризика да би приказала потенцијалне предности различитих портфеља преко ефективне границе. Портфоли који леже испод кривуље или ефикасне границе су подоптимални, јер на основу историјских приноса не дају довољно приноса за ниво претпостављеног ризика. Портфељи који се групирају десно испод кривуље такође се посматрају као не-оптимални, јер се на основу историјских приноса враћају сразмерно мање од онога што може бити доступно у другим портфељима сличног ризика.
Треба напоменути да се подаци који се обично користе у креирању модела кривуље ризика заснивају на историјском стандардном одступању сваког средства. На пример, тачка на графикону која представља улагање у С&П 500 индекс узеће у обзир ниво ризика који се подразумева због историјске разлике у приносу, као и очекиваног средњег (просечног) приноса индекса у целини. Периоди које подаци представљају утицати ће на имовину на кривуљи ризика. Стварни будући ризик и поврат који инвеститори доживљавају да иду напријед, наравно варирају свакодневно и нису познати.
