РЕИТ-ови и РЕИТ-ови ЕТФ-ови: преглед
Трустови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) су компаније које поседују и управљају некретнинама ради производње и остваривања прихода. Инвеститори могу да купе акције у РЕИТ-у - који представљају власништво поједине компаније за продају некретнина - баш као и редовне акције. Појединачне перформансе РЕИТ-а могу веома варирати. Много РЕИТ-а тргује се на главним берзама, али постоји и велики број приватних и не-тргованих РЕИТ-ова.
С друге стране, РЕИТ фондови којима се тргује (ЕТФ) инвестирају своју имовину превасходно у власничке хартије од вредности РЕИТ и друге деривате. Они често имају ниске омјере трошкова и пасивно прате индексе за веће тржиште некретнина. Ови РЕИТ индекси укључују више различитих врста РЕИТ-а као компоненти. Праћењем индекса, инвеститор може доћи до изложености већем сектору некретнина, а да не мора да ризикује капитал једне компаније.
Софистициранији инвеститори у некретнине можда желе уложити у јединствени РЕИТ. Инвеститор се можда жели фокусирати на РЕИТ са добрим управљањем, снажним пословним планом или фокусом на одређени део сектора некретнина. Али за сваког инвеститора који не жели да обави дужну анализу више различитих РЕИТ-а, РЕИТ ЕТФ-ови могу пружити једноставан начин за добијање разнолике изложености некретнинама у једној трговини.
Кључне Такеаваис
- Трустови за инвестирање у некретнине су компаније које поседују и управљају некретнинама ради производње и остваривања прихода. РЕИТ фондови којима се тргује размењују своју имовину превасходно у власничке хартије од вредности РЕИТ и друге деривате. Постоје три различите врсте РЕИТ-а: власнички капитал РЕИТ-ови, хипотекарни РЕИТ-ови и хибридни РЕИТ-ови. РЕИТ-ови не морају плаћати порез на приход све док су у складу са одређеним савезним прописима. РЕИТ ЕТФ-овима се пасивно управља око индекса власника некретнина којима се тргује на јавном тржишту.
РЕИТс
Као што је горе поменуто, РЕИТ-ови поседују и управљају некретнинама како би произвели и остварили приход, а инвеститорима нуде акције на јавном и приватном тржишту. Постоје три главне врсте РЕИТ-а: капитални РЕИТ-ови, хипотекарни РЕИТ-ови и хибридни РЕИТ-ови. Свака табела доноси различит опсег табеле - од основе улагања до ризика. Инвеститори морају да одмери своје инвестиционе циљеве пре него што се одлуче уложити свој новац у било који од ових РЕИТ-а.
Капитал РЕИТс
Скоро 90% свих РЕИТ-ова су капитални РЕИТ-ови. Трудови за инвестирање у некретнине у овој категорији поседују или директно улажу у некретнине које доносе приход. То значи да приход који остварују долази директно у облику прихода од закупа зарађених од тих некретнина. Својства се крећу од тржних центара, зграда станова и стамбених објеката, пословних канцеларијских простора, домова здравља, па чак и складишних простора. Према реит.цом-у, више од 2 билиона долара имовине у власништву је власништва у капиталу РЕИТ-а.
Од ових РЕИТ-ова се тражи да исплати најмање 90% свог прихода акционарима у виду дивиденди.
Власнички РЕИТ-ови морају акционарима исплатити најмање 90% свог прихода у виду дивиденди.
Хипотека РЕИТс
Хипотекарни РЕИТ инвестирају у хипотеке на имовини. Неки мРЕИТ-ови, како се обично називају, могу купити хипотекарне хартије од вредности (МБС) - у резиденцијалним или комерцијалним МБС-овима. Остали купују или потичу хипотекарне понуде зајмопримцима и власницима имовине. Ови РЕИТ-ови зарађују од камата од апрецијације вредности МБС-а или од камата наплаћених хипотекарним кредитима.
Ови РЕИТ-ови пружају инвеститорима приступ хипотекарном тржишту, истовремено им пружајући ликвидност и транспарентност јавних акција.
Хибридни РЕИТс
Ове врсте РЕИТ-а чине најмањи проценат РЕИТ-овог сектора. Они су комбинација капиталног и хипотекарног РЕИТ-а. Улажу директно у објекте и хипотекарне кредите. Улагањем у хибридне РЕИТ-ове инвеститори добијају корист и од капиталног и хипотекарног РЕИТ-а у једном средству. Иако могу улагати и у физичке некретнине и у хипотеке / МБС-ове, обично се теже важу једна у другој.
Улагање у хибридне РЕИТ-ове долази са врло ниском волатилношћу и редовним приходом који долази од апрецијације имовине и исплате дивиденди.
Пореске предности РЕИТС-а
РЕИТ-ови не морају плаћати порез на доходак ако су у складу са одређеним савезним прописима. РЕИТ-ови морају расподјељивати најмање 90% свог опорезивог дохотка годишње дионичарима као дивиденде и расподјеле. Најмање 75% имовине РЕИТ-а мора бити у некретнинама, готовини или америчким државним благајнама, при чему најмање 75% прихода долази од ренте, хипотеке или других улагања у некретнине. Акције РЕИТ-а морају имати најмање 100 акционара.
РЕИТ ЕТФс
РЕИТ ЕТФ-ови улажу већину својих средстава у капиталне РЕИТ-ове и друге повезане хартије од вредности. Као што је горе поменуто, тим инвестицијама се пасивно управља око индекса власника некретнина којима се тргује на јавном тржишту. Инвеститори су опште познати и фаворизују их због високих дивиденди.
РЕИТ ЕТФ-ови подсећају на хартије од вредности и хартије од вредности са фиксним приходом, што инвеститорима пружа врло доследан приход. Ове врсте имовине морају исплаћивати већину свог прихода и профита акционарима на годишњем нивоу.
Примери РЕИТс и РЕИТ ЕТФс
РЕИТс
Америцан Товер РЕИТ (АМТ) један је од највећих РЕИТ-а на свету по тржишној капитализацији, а износио је 91, 77 милијарди УСД од новембра 2019. Покренут 2012. године, управља више од 170 000 мултитенатских комуникацијских некретнина. Једноставно речено, компанија поседује и управља опремом и инфраструктуром за емитовање и бежичну комуникацију широм света. РЕИТ је пријавио повећање прихода за 9, 4% у трећем кварталу 2019. на 1, 95 милиона долара, као и повећање нето прихода за 34% у односу на исти период 2018. године на 505 милиона долара. Од 5. новембра 2019. РЕИТ је трговао са око 205 долара по акцији и понудио је дивидендни принос од 1, 8%.
Симон Проперти Гроуп (СПГ) је један од највећих РЕИТ-а по приходима у Сједињеним Државама. Поседује и управља малопродајним објектима широм Северне Америке, Европе и Азије, укључујући трговинске центре и премиум продајне просторе. Симон је 5. новембра 2019. трговао са око 157 долара, са тржишном капом од 48, 5 милијарди долара. Симон је понудио дивидендни принос од 5, 31%. За трећи квартал 2019. СПГ је пријавио укупни приход од 1, 4 милијарде долара, што је повећање од 1, 38 милијарди УСД из истог периода 2018. Консолидовани нето приход смањен је са 631, 414 долара у трећем кварталу 2018. на 572, 102 долара на К3-2019.
РЕИТ ЕТФс
Вангуард РЕИТ ЕТФ (ВНК) један је од највећих РЕИТ-а у овом сектору и почео је да тргује 2004. године. Улаже у акције издате у РЕИТ-у и настоји да прати МСЦИ амерички РЕИТ индекс, најистакнутији индекс РЕИТ. ВНК је имао преко 69, 3 милијарде средстава под управљањем (АУМ) на дан 30. септембра 2019. године, са врло ниским односом расхода од 0, 12%. Исплаћује атрактивну дивиденду од преко 4%. Фонд има 183 акције у својим фондовима. Топ 10 највећих чинило је 42, 3% нето имовине фонда. Специјализовани РЕИТ-ови имали су највећу алокацију удела у износу од 33, 2%, са 14, 9% удјела фонда у стамбеним РЕИТ-овима и 12, 5% у РЕИТ-у на мало. ВНК је вратио 9, 57% за три године пре 2019., а порастао је за 9, 19% од свог почетка у септембру 2004. године.
ИСхарес амерички ЕТФ за некретнине (ИИР) је још један велики РЕИТ ЕТФ. ИИР прати амерички индекс некретнина Дов Јонес. Почео је са трговином 2000. године и имао је 4, 8 милијарде долара менаџмента од 4. новембра 2019. ИИР има омјер трошкова од 0, 42%, што је више него у ВНК-у. Фонд је имао 114 компоненти и исплатио је дивидендни принос од 2, 59% на дан 30. септембра 2019. Акције ИИР-а су се током три године пре 2019. вратиле 8, 89%, а од оснивања су вратиле 10, 06%. Трговање акцијама ИИР-а на Њујоршкој берзи (НИСЕ).
