Шта је откупна накнада?
Откупна накнада је накнада која се наплаћује инвеститору када се акције продају из фонда. Накнаду ће наплатити компанија фонда и затим додати у фонд. Ова накнада може бити позната и као излазна накнада, тржишна накнада или краткорочна накнада за трговање. Обично се покреће у одређеном року када инвеститор продаје акције.
Кључне Такеаваис
- Откупна накнада је трошак који сносе инвеститори када продају одређене акције пре истека одређеног временског периода. Када се откупна накнада наплати, она иде директно у заједнички фонд где се може уложити у портфељ фонда. Акционари плаћају откупну накнаду у складу са њиховим износом акција. Накнаде за откуп изричу се као казна која помаже у спречавању краткорочног трговања.
Како функционише откупна накнада
Откупна накнада често је повезана са заједничким фондом. Када инвеститор продаје акције из фонда, компанија за фонд може наплатити откупну накнаду. Узајамни фондови обично су део дугорочне инвестиционе стратегије и обично нису намењени краткорочном трговању или добицима од тржног времена. Поред тога, они су распоређени по акционарима фонда у складу са износом који су уложили. Ово подешавање промовише правичност око тих накнада.
Из тог разлога време заједничког фонда, иако законито, је замршена пракса која обично доводи до додатних трошкова за инвеститора. Да би обесхрабрили краткорочно трговање, компаније са фондовима обично наплаћују откупну накнаду у одређеном временском оквиру. Већина компанија које користе фондове користе временски оквир од 30 дана. Ако инвеститор напусти фонд у року од 30 дана од првобитне куповине, тада се може наплатити накнада за откуп. Откупна накнада најчешће се наплаћује инвеститорима који напуштају (тј. Продају) своју позицију, за разлику од наплаћивања унапред плаћене накнаде која може обесхрабрити депозите.
Пре стицања акција у узајамном фонду, проверите накнаде за откуп и будите сигурни да избегавате плаћање накнаде ако се не бавите краткорочним трговањем.
Посебна разматрања
Накнаде за откуп могу минимизирати краткорочни рок, јер повећавају трансакцијске трошкове вишеструке куповине и продаје акција фонда. Инвеститорима се обично не наплаћује откуп дионица инвестиције ако је ван одређеног минималног периода посједовања, на примјер, годину или шест мјесеци. С тим у вези, важно је бити свјестан било каквих накнада за откуп и временских оквира повезаних с њима.
Откупне накнаде неопходне су да би се заштитили други инвеститори од већих трансакцијских трошкова. Активна краткорочна откупа доводе до два значајна проблема за управитеља фонда, укључујући:
- Од фонда се захтева да одржава веће новчане позиције како би се прилагодили налози за продају. Краткорочно трговање повећава укупне оперативне трошкове фонда.
Стога, како би се задржала новчана позиција и трошкови пословања, фонд може увести накнаду за откуп.
Откупне таксе у односу на повратне продајне оптерећења
Бацк-енд продајна оптерећења се плаћају посредницима и структуирају се као део распореда провизије продаје акција. Ови трошкови могу бити статички постотак или могу бити одгодјени. Статичка позадинска продајна оптерећења су на снази за време трајања холдинга и наплаћују се као проценат трансакције имовине. Статичка продајна оптерећења су обично мања од улазних накнада, у просеку око 1%. Резервни и одгођени накнада смањују се током трајања инвестиције. Они чак могу истећи након одређеног временског периода, у том случају би класа акција могла бити прихватљива за рекласификацију.
Накнаде за откуп разликују се од накнадних продајних оптерећења јер су повезане са годишњим оперативним трошковима фонда. Компаније са узајамним фондовима интегришу откупне таксе у своје планове накнада како би ублажиле краткорочно трговање акцијама узајамног фонда. Накнаде за откуп обично важе само током одређеног временског периода, који може бити од три месеца до отприлике једне године. Ако се инвеститор одлучи да откупи акције током одређеног временског периода, накнада помаже надокнађивању трансакцијских трошкова повезаних са откупом и такође помаже другим инвеститорима да заштите од виших трошкова по акцији у целини.
Пример откупне накнаде
Узајамно улагање у фондове може укључивати бројне накнаде током трајања инвестиције. Остале укључене накнаде могу укључивати продајно оптерећење, накнаде 12б-1 и накнаде за услуге рачуна. Инвеститори би требали осигурати да разумију све накнаде које су укључене прије куповине и продаје узајамног фонда.
Вангуардски узајамни фондови не обухватају широко откупну накнаду, али су потребни у неким узајамним фондовима компаније. Примјер инвестиција Глобалног фонда бивших америчких индекса некретнина (ВГКСРКС) је један од примјера. Овај фонд има накнаду за откуп и откупну накнаду за подмирење трошкова фонда. ВГКСРКС наплаћује накнаду за куповину у износу од 0, 25% и откупну накнаду од 0, 25%.
