Шта је откупљење?
Израз откупа има различите употребе у финансијском и пословном свету, зависно од контекста. У финансијама, откуп описује отплату гаранције са фиксним дохотком на новчаном тржишту на дан пре доспећа имовине. Улагачи могу откупити продајом дела или свих својих улагања, попут акција, обвезница или узајамних фондова. У послу и маркетингу, међутим, потрошачи често откупљују купоне и поклон картице за производе и услуге.
Откупи могу покренути капитални добитак или губитак.
Разумевање откупа
Људи који улажу у хартије од вредности са фиксним дохотком примају редовне камате по фиксној вредности. Ови инструменти се могу откупити прије или на датум доспијећа. Ако је откупљен у тренутку доспећа, инвеститор добија номиналну вредност или номиналну вредност хартије од вредности.
Корпорације које издају обвезнице или друге хартије од вредности могу платити инвеститорима откупну вредност када откупе своје хартије од вредности на дан доспећа или пре њега. Исплате камата се углавном заустављају пре него што то ураде. Вредност откупа је обично већа од номиналне вредности обвезнице. Дакле, откуп тих обвезница, који се називају обвезнице, је по цени премије изнад пар.
Да инвеститор узајамног фонда изврши откуп, инвеститор мора о свом захтеву обавестити управитеља фонда. Руководилац мора да обради захтев у одређеном року и додели средства инвеститору. Износ који дугује инвеститору је обично тренутна тржишна вредност њихових акција умањена за било какве накнаде и друге трошкове.
Као потрошачи, ми често извршимо откуп у свакодневном животу. На пример, купон или поклон картица је облик откупа, јер вредност купона или картице откупљује се за добро или услугу.
Спасење
Кључне Такеаваис
- У финансијама, откуп описује отплату гаранције са фиксним дохотком, као што је пожељна акција или обвезница на или пре његовог рока доспећа. Улагачи узајамних фондова могу затражити откупе за целину или њихов део акција. Отплате могу покренути капитални добитак или губитак.
Капитални добици и губици на откупу
Откупом инвестиције може се створити капитални добитак или губитак, оба се признају на инвестицијама са фиксним приходима и узајамним улозима фонда. Опорезивање капиталних добитака умањено је за капиталне губитке признате у истој години. Добитци и губици узајамног фонда укључују се у исти израчун капиталног добитка.
Да би израчунао капитални добитак или губитак откупа, инвеститор мора знати основицу трошкова. Обвезнице се могу купити по цени која није номинална или номинална.
Претпоставимо, на пример, да инвеститор купује корпоративну обвезницу за номиналну вредност од 1000 УСД по сниженој цени од 900 УСД и прима 1.000 номиналних вредности када се та вредност откупи по доспећу. Инвеститор има капитални добитак од 100 УСД за годину дана, а пореска обавеза за добитак надокнађује се губицима капитала. Ако исти инвеститор купи корпоративну обвезницу номиналне вредности од 1000 УСД за 1, 050 УСД и отплати се за 1.000 УСД по доспећу, губитак капитала од 50 УСД смањује капитални добитак од 100 УСД за пореске сврхе.
Врсте откупа
Већина откупа врши се у готовини. Дакле, када инвеститор узајамног фонда затражи откуп, компанија за управљање фондовима ће инвеститору издати чек за акције по тржишној вредности. Али постоје случајеви када откупи могу бити у натури.
Откупљења у натури
Отплате у нарави су плаћања за хартије од вредности или друге инструменте, а не за новац - попут свапа. Ретко се користе у индустрији узајамних фондова, откупи у натури су уобичајени код фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ). Менаџери фондова могу осећати да откупи штете дугорочним инвеститорима; према томе, уместо да исплаћују готовину онима који желе да изађу из фонда, они нуде позиције у другим хартијама од вредности пропорционално.
ЕТФ-ови се обично сматрају повољнијим од пореза него узајамни фондови. Издавањем у натури акција, ЕТФ не мора да продаје хартије од вредности ради прикупљања готовине за откупне исплате. То заузврат елиминише потребу за расподјелом капиталног добитка, смањујући пореску обавезу инвеститора.
Откупни узајамни фондови
Откуп акција у фонду узајамног фонда мора се догодити у року од седам дана од пријема захтева за уновчење од инвеститора. Пошто се узајамни фондови цене само једном дневно, инвеститори који желе да откупе свој новац морају да наруче пре затварања тржишта или у року који одреди узајамни фонд. Новац се откупљује по нето вриједности имовине фонда (НАВ) за тај дан, која се израчунава као зброј вриједности имовине фонда умањене за његове обавезе. Једном када је продаја завршена, клијенти обично примају своја средства укључујући било какву зараду путем чека или директним депозитом на свој банковни рачун.
Неки узајамни фондови могу имати додатак за откуп у облику додатног оптерећења. Повратно оптерећење је накнада за продају - проценат вредности фонда која опада са временом. Ако инвеститор држи акције акција дуже време, накнадно оптерећење наплаћено приликом откупа акција је мање.
Улагања у узајамне фондове дизајнирана су за појединце који дугорочно купују и држе акције акција, а продаја акција фонда након краћег периода доводи до већих трошкова за инвеститора. Инвеститор плаћа трошкове продаје и годишње накнаде за професионално управљање портфељем, као и рачуноводствене и правне трошкове фонда.
