Шта је рецесијски доказ?
Доказ о рецесији је израз који се користи да опише имовину, предузеће, индустрију или други ентитет за који се верује да је економски отпоран на ефекте рецесије. Акције отпорне на рецесију додају се у инвестиционе портфеље како би се заштитиле од времена економског пада, што може бити почетак рецесије. Хартије од вредности за које се верује да су рецесијска често имају негативне бета вредности (као што је злато), што би указивало на обрнут однос према већем тржишту.
Разумевање доказа о рецесији
Иако су многи предмети означени као доказ рецесије, врло мало се испоставило да су тако. Често су дугорочне последице периода рецесије превише за чак и да већина предузећа или имовине која су отпорна на рецесију не могу издржати. Ни капитал који је наводно најосетљивија имовина током рецесије није увек предвидљив. У неколико рецесија (1945, 1949, 1953, 1980, између осталог) дошло је до повећања цена за С&П 500.
Кључне Такеаваис
- Рецесија се односи на имовину, компаније, индустрије или друге субјекте који током рецесије не опадају. Примјери имовине отпорне на рецесију укључују злато, америчке државне обвезнице и готовину, док су примјери индустрије отпорне на рецесију алкохол и комуналне услуге. Израз је релативан јер продужена рецесија може проузроковати застој у приносу чак и за већину имовине која су заштићена рецесијом.
Негативна бета
Хартије од вредности за које се верује да су рецесијска често имају негативне бета вредности, што указује на обрнут однос према већем тржишту. Некада се веровало да су, на пример, злато и залихе злата доказано рецесијом због негативне бета вредности злата. Физичко злато је постигло добре резултате у неким падовима економије, али обично у специфичним околностима, укључујући очекивану високу инфлацију. Секјуритизовано злато (златне акције и фондови којима се тргује на берзи) има позитивну бета верзију. Такође, држање имовине са негативном бета верзијом током периода не-рецесије смањује очекивани поврат портфеља.
Средство са негативном бета верзијом очекује очекивани поврат испод стопе без ризика током нормалних времена. Улагања која су отпорна на рецесију често су испод резултата у нормалним временима, као и током периода опоравка после рецесије.
Одбрамбене индустрије
Одбрамбене залихе, попут здравствене заштите или комуналних услуга, често се наводе као инвестиције отпорне на рецесију. Образложење је да потрошачи и даље морају да купују медицинску негу и струју, без обзира на економску ситуацију. Многе одбрамбене индустрије представљају мали проценат потрошње потрошача, међутим, ограничавајући њихову вредност отпорну на рецесију.
Индустрија алкохола често се наводи као индустрија отпорна на рецесију. Уобичајени наговештај је да током добрих економских времена људи пију више да би прославили, а током лоших економских времена, више пију да би се изборили са стресом. Студија конзумирања алкохола из 2015. током велике рецесије МИТ-а, међутим, установила је смањење потрошње алкохола по глави становника за 6, 5%.
Рецесија доказивање укупног портфеља
Неколико фактора се може користити за заштиту целокупног портфеља од рецесије, укључујући диверзификацију имовине, ребалансирање и дуг временски рок улагања. Повећање износа новца у портфељу је такође добар начин да се заштити од рецесије. То омогућава инвеститорима да брзо приступе ликвидности како би искористили падајуће тржиште акција. (Но, готовина је такође подложна дефлацији у рецесијском окружењу.) Обвезнице САД-а за трезор сматрају се доказом рецесије јер их подржава влада највеће свјетске економије.
Пример активе доказане рецесијом
На тржишту акција неколико компанија и сектора сматра се доказом рецесије јер смањује пад на тржишту или има релативно мањи проценат пад у поређењу с другим секторима или индексима.
Примјер првог је малопродаја бехемота Валмарт-а. Гигант са седиштем у Арканзасу забележио је раст профита и прихода у три године после Велике рецесије. Потрошачи су смањили потрошњу и куповали продаваче са попустом, који су повећали своју игру користећи економију обима да би потакнули ниже цене производа.
Примјер за то су комуналне залихе. Разлог за разматрање комуналних услуга безбедном опкладом током рецесије је да ће људи током рецесије ипак морати да плаћају рачуне за воду и струју. Обично инвеститоре и трговце не занимају комуналне залихе, јер су оне мање волатилне у поређењу са остатком тржишта и нуде мање шанси за зараду у кратком времену.
Али они су међу пар сектора како би сигурно паркирали новац током рецесије. На пример, комуналије су имале најбоље перформансе сектора током корекција тржишта у 2011. и 2014. Док су остали сектори западали на негативну територију или пали двоцифреним цифрама, комуналне залихе су остале релативно стабилне.
