Маркет Мовес
Америчке акције почеле су рано у четвртак у веома бучном режиму, за петама сведочења Конгреса председавајућег Конгреса Јеромеа Повелла дан раније. Али тај почетни скуп је ублажен кључним подацима о инфлацији објављеним у четвртак ујутро који су показали да је инфлација потрошача у јуну у порасту за највише више од годину дана. Како је трајао дан трговања, па чак и након Повеловог другог дана сведочења (овог пута испред Сената), залихе су се смањивале и нестале.
Основни индекс потрошачких цијена (ЦПИ), који искључује храну и енергију, изашао је на + 0, 3% за јун, у односу на претходна консензусна очекивања од + 0, 2%. Такво повећање основне потрошачке инфлације није дошло од јануара 2018. године.
Зашто је инфлација већа од очекиване важне за акције? Један од главних разлога који Фед разматра снижење каматних стопа у јулу и шире је због "пригушене инфлације". Али ако се види да се инфлација повећава, Фед може одлучити да снизи стопе мање агресивно, можда с мањим смањењем стопа него што би се иначе могло очекивати.
Заузврат, ако постоји мања шанса да дође до великог смањења каматних стопа, инвеститори ће обично бити мање склони да наставе куповину и повећавају акције. Опћенито говорећи, окружење с нижим каматама често резултира вишим цијенама акција, јер смањене стопе помажу повећању потрошње и смањењу трошкова задуживања за компаније.
Како се испоставило, акције су се у четвртак понешто прошириле у поподневним трговањима, а потом су се после меча у среду затвориле мешовито. Али штета није била озбиљна, јер улагачи и даље очекују стопостотну вероватноћу смањења стопа касније овог месеца. Али оно што се променило након извештаја о инфлацији, према ФедВатцх-овом ЦМЕ групи, јесте да је сада знатно мање улога на веће смањење каматних стопа (50-бодовних поена) него у среду.
Као што је ниже приказано на 10-годишњем приносу америчке државне благајне, основном референтном нивоу за приносе обвезница, виши број инфлација у четвртак помогао је да се убрза даљи опоравак приноса од вишегодишњег најнижег хитаца почетком овог месеца.
Мали капци падају даље иза
Као што смо напоменули у уторак, залихе малих капа тешко су држале корак с колегама са великим капакама. Ово је потенцијални сигнал упозорења за цело тржиште, јер се мале капице често виде као водећи показатељ за остатак тржишта.
У четвртак је главни референтни индекс малих капа, Русселл 2000 (РУТ), био дубоко црвен у поређењу с главним индексима великих капа (С&П 500, Дов и Насдак Цомпосите). Али то није било само у четвртак. Мале капе су знатно заостале од краја прошле године. Русселл 2000 је сада више од 10% испод свог рекордног нивоа из прошлог августа. Супротно томе, индекси са великим капакама су тренутно на највишој разини или само од ње.
Релативно слабије перформансе малих капака могу забринути веће тржиште. Као што је приказано на графикону, РУТ тргује консолидирајућим поступком. Ово сугерише потенцијални пробој на хоризонт. Ако је тај пробој наопако, може доћи до још већих проблема са остатком тржишта.
:
Шта очекивати од зараде Амазона
Зашто се велике залихе куће за изградњу могу смањити чак и како Фед смањује цене
Бед Батх анд Беионд Фаллс дубље у прекомјерну територију након зараде
Бразилске акције у покрету
Бразилски акционари су у мају на изванредном нивоу. До тога је дошло упркос негативном економском расту који земљу ставља на ивицу рецесије. Међутим, помоћ у јачању бразилских акција била је и широки напор да се реформише пензиони систем Бразила, као и очекивања да ће централна банка смањити каматне стопе са садашњих рекордних нивоа.
Као што је приказано на графикону, иСхарес МСЦИ Бразил ЕТФ (ЕВЗ) порастао је за више од 26% од средине маја. У овом тренутку, међутим, цена је достигла велико подручје отпора око врха у јануару 2018. године. Такође, технички индикатори трепере прекорачене сигнале. То само по себи не значи потенцијални преокрет. Заиста, ако постоји потврђени пробој изнад отпора, то би био значајно буллисх знак. Али опрез око овог подручја треба бити опрезан, јер се продавци углавном окупљају око кључних области отпора.
