Шта је квалификовани институционални купац?
Инвеститора називају квалификованим институционалним купцем (КИБ) ако се сматра да захтева мању регулаторну заштиту од несинфистицираних инвеститора. КИБ-ови могу бити корпорација коју правило 501 Комисије Д за хартије од вредности и прописе класификује као акредитовани инвеститор, банке, фондове поверења, пензионе планове или било који ентитет који се састоји од софистицираних инвеститора.
Шта је квалификовани институционални купац (КИБ)?
Разумевање квалификованог институционалног купца (КИБ)
Ознака квалификованог институционалног купца често се додјељује субјектима који чине софистицирани инвеститори. У суштини, за ове физичке особе или субјекте, због њиховог искуства, имовине под управљањем (АУМ) и / или нето вредности, сматра се да не захтевају врсту регулаторног надзора приликом куповине хартија од вредности које често траже неодређени, редовни инвеститори.
Обично је КИБ компанија која управља минималном инвестицијом од 100 милиона долара у хартијама од вредности по дискрецији, или је регистровани брокерски дилер са најмање 10 милиона долара улагања у не придружене хартије од вредности. Распон ентитета који се сматрају квалификованим институционалним купцима (КИБ-ови) укључују удружења за штедњу и зајмове (која морају имати нето вредност од 25 милиона долара), банке, инвестициона и осигуравајућа друштва, планове бенефиција за запослене и субјекте у потпуности у власништву акредитованих инвеститора.
Према правилу 144А, КИБ-овима је дозвољено трговање хартијама од вредности на тржишту, што повећава ликвидност тих хартија. Ово правило пружа сигурно изузеће у луци у односу на захтеве СЕЦ-а за регистрацију хартија од вредности. Обично трансакције које се спроводе у складу са правилом 144А укључују понуде страних инвеститора који желе да избегну захтеве за извештавање у САД, приватне пласмане дуга и префериране хартије од вредности јавних емитената и уобичајене понуде акција издаваоца који не извештавају.
Кључне Такеаваис
- Инвеститор се назива квалификованим институционалним купцем (КИБ) ако се сматра да захтева мању регулаторну заштиту од непотврђених инвеститора. Типично је да КИБ компанија која минимално улаже у вредности од 100 милиона УСД у хартије од вредности или је регистровани брокер. - дилер са најмање 10 милиона долара улагања у несврстане хартије од вредности. Према правилу 144А, КИБ-овима је дозвољено трговање хартијама од вредности на тржишту, што повећава ликвидност тих хартија.
Закон о хартијама од вредности Правило 144 према ДИК-у
Ово правило регулише продају контролисаних и ограничених хартија од вредности на тржишту. Ово правило штити интересе компанија које су издале јер је продаја толико близу њиховим интересима. Одељак 5 Закона о хартијама од вредности из 1933. године регулише све понуде и продају и захтева да буду регистроване у СЕЦ или да би се квалификовале за изузеће од захтева за регистрацијом.
Правило 144 нуди изузеће које омогућава јавну препродају контролисаних и ограничених хартија од вредности, ако су испуњени одређени услови. То укључује дужину задржавања хартија од вредности, метод коришћења за продају и број који се продаје у било којој продаји. Чак и ако су испуњени сви услови, продавцима није дозвољено да врше продају ограничених хартија од вредности јавности све док агент за пренос не буде обезбеђен.
