Сви узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) наплаћују својим акционарима омјер трошкова како би покрили укупне годишње трошкове фонда. Изражено у проценту просечне нето имовине фонда, омјер трошкова може обухватати разне оперативне трошкове као што су административни поступци, усклађеност, дистрибуција, управљање, маркетинг, услуге акционара, накнаде за вођење евиденције и други трошкови. Коефицијент трошкова, који се израчунава на годишњем нивоу и објављује у проспекту фонда и извештајима акционара, директно смањује приносе фонда његовим акционарима и, самим тим, вредност ваше инвестиције.
Чак и мала разлика у односу на трошак дугорочно вас може коштати много новца.
Према извештају објављеном од Института за инвестиционе компаније (ИЦИ) под називом „Трендови у трошковима и накнадама узајамних фондова, 2017.“, омјер трошкова који су имали инвеститори у дугорочним узајамним фондовима у просеку је знатно опао за више од 20 година. Коефицијенти трошкова узајамног фонда у 1996. години износили су у просеку 1, 04%, смањујући на 0, 59% у 2017. Хибридни фондови су прешли са 0, 95% на 0, 70%, а обвезнички фондови опали са 0, 84% на 0, 48%.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент трошкова (ЕР) се такође може назвати омјер трошкова управљања (МЕР). Коефицијент трошкова може некоме рећи колико новца из фонда се користи за оперативне трошкове и административне трошкове. Продаја и куповина хартија од вриједности у нечијем портфељу је не укључује се при израчунавању односа трошкова.
Шта је сада у тренду?
Тренд нижих коефицијената трошкова може се приписати разним факторима, као што су одрицање средстава на новчаном тржишту како би се осигурало да нето приноси остану позитивни током периода ниских каматних стопа, а циљни датуми да би узајамни фондови могли да смање трошкове услед економије скала (циљни датуми узајамног фонда удвостручили су се од 2008. године). Поред тога, омјери трошкова често се обрнуто разликују од имовине фонда, што значи да, како средства повећавају средства, његови фиксни трошкови вјероватно представљају мањи проценат његове нето имовине; стога се његов омјер трошкова може у складу с тим смањити.
Упркос трендовима који указују на укупно смањење накнада у многим категоријама фондова, улагачи би и даље требали обратити пажњу на омјере трошкова: чак и мале разлике у накнадама могу значајно утјецати на ваше улагање током времена.
Обратите пажњу на однос трошкова вашег фонда
Разумевање трошкова и односа трошкова
Опћенито, омјер трошкова за узајамне фондове обично је већи него за ЕТФ. Иако омјер трошкова ЕТФ-а износи око 2, 5%, трошкови узајамног фонда могу бити високи и до 20% (већина је, међутим, много нижа). Трошкови оперативних фондова увелико варирају у зависности од категорије улагања, стратегије улагања и величине фонда, а они са већим унутрашњим трошковима углавном преносе те трошкове на акционаре кроз омјер трошкова. На пример, ако је имовина фонда мала, на пример, однос трошкова може бити релативно висок, јер фонд има ограничену базу имовине из које може подмирити своје трошкове.
Када се гледају фондови и трошкови, важно је упоредити фондове који поседују сличне врсте улагања. На пример, међународни фондови су обично веома скупи за рад, јер улажу у многим земљама и могу имати запослено особље широм света (што се изједначава са већим трошковима истраживања и зарадним списковима). С друге стране, фондови са великим капиталом имају тенденцију да буду мање скупи. Иако је разумно упоређивати омјере трошкова у више међународних фондова, не би имало смисла упоређивати трошкове међународног фонда са фондом великог капитала.
Када истражујете инвестиције, можете одредити однос трошкова фонда на неколико начина:
- Проспект фонда - Ако сте већ акционар, проспект ће вам се сваке године послати поштом или електронским путем. Коефицијент трошкова обично се налази под насловом „Накнаде за акционаре“. Проспект можете да погледате и на веб локацији компаније фонда. Веб локације са финансијским вестима - Веб локације као што су Гоогле Финанце и Иахоо! Финанције имају податке о омјерима трошкова за узајамне фондове и ЕТФ-ове. Унесите симбол за прикупљање средстава да бисте прегледали ове информације. Фондови за емитовање фондова - Многи ЕТФ и инвестицијски фондови фондова доступни су на мрежи. Можете да претражите по категорији или групи (тј. Капитал, обвезнице, тржиште новца, међународно тржиште) и упоредите омјере трошкова за сличне инвестиције. Анализа трошкова узајамног фонда ФИНРА, на пример, омогућава вам да упоредите до три узајамна фонда (или ЕТФ-ове) или класе деоница истог узајамног фонда. Алат процењује вредност средстава и утицај накнада и трошкова на вашу инвестицију. Часописи за новине - штампане новине, као што су Бусинесс Даили Инвеститор (ИБД) и Валл Стреет Јоурнал штампају информације о фондовима, укључујући омјер трошкова.
Како стопе утичу на инвестиције
Да бисмо видели како омјер трошкова може утицати на ваше инвестиције током времена, упоредимо приносе неколико хипотетичких инвестиција које се разликују само у односу трошкова. Следећа табела приказује приносе на почетној инвестицији од 10 000 УСД, претпостављајући просечни годишњи добитак од 10%, са различитим омјерима трошкова (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% и 2, 5%):
Као што табела илуструје, чак и мала разлика у односу трошкова може вас дугорочно коштати много новца. Да сте уложили 10.000 УСД у фонд с омјером расхода од 2, 5%, вриједност вашег фонда била би 46.022 УСД након 20 година. Да сте уместо тога уложили својих 10.000 УСД у фонд са нижим коефицијентом трошкова од 0, 5%, ваша инвестиција би после две деценије била вредна 61.159 УСД, што је 33% побољшање у односу на скупљи фонд.
Имајте на уму, овај хипотетички пример испитује фондове чија су једина разлика омјери трошкова: све остале варијабле, укључујући почетна улагања и годишњи добитак, остају константне (на пример, морамо претпоставити и идентично опорезивање). Иако два фонда вероватно неће имати потпуно исти учинак током периода од 20 година, табела илуструје ефекте које мале промене у односу трошкова могу имати на дугорочне приносе.
Доња граница
Иако је важно, омјер трошкова фонда није једино што треба узети у обзир при анализи и упоређивању улагања у фондове. Постоје бројни начини за куповину узајамних фондова, укључујући и интернет, а инвеститори морају узети у обзир и разне факторе пре куповине, као што је појединачни фонд сваког фонда:
- Накнаде за продајуТакси Разина и величина Ризици и волатилностОсновне промене у пословању (на пример, да ли се променио саветник за инвестиције фонда?) Утицај на диверзификацију вашег портфеља
Треба имати на уму да омјер трошкова фонда представља ваше трошкове посједовања фонда - а не куповину или откуп фонда (продајна оптерећења). Било које почетне или одгођене накнаде за продају, накнаде за трансакције или трошкови посредништва нису укључене у омјер трошкова. Све ове факторе треба узети у обзир пре доношења било каквих одлука о инвестирању. Помоћу истраживања можете пронаћи средства која задовољавају ваше циљеве и истовремено оставити више новца у свом портфељу.
