Шта су коефицијенти профитабилности?
Коефицијенти профитабилности су класа финансијских метрика која се користе за процену способности предузећа да ствара зараде у односу на приходе, оперативне трошкове, билансну имовину и капитал акционара током времена, користећи податке из одређеног временског периода.
Вредност приноса
Кључне Такеаваис
- Коефицијенти профитабилности састоје се од групе мјерила која процјењују способност компаније да оствари приход у односу на приходе, оперативне трошкове, билансну имовину и капитал акционара. Коефицијенти профитабилности такође показују колико компаније користе своју постојећу имовину за остваривање профита и вриједности за акционари.Виши резултати омјера често су повољнији, али коефицијенти пружају много више информација у поређењу с резултатима других, сличних компанија, повијесним перформансама компаније или просјеком индустрије.
Шта вам говоре коефицијенти профитабилности?
За већину показатеља профитабилности, већа вредност у односу на однос конкурента или у односу на исти омјер из претходног периода указује да компанија послује добро. Коефицијенти су најинформативнији и најкориснији када се користе за поређење субјекта компаније са другим, сличним компанијама, историјом компаније или просечним омјерима за компанију у целини.
На пример, бруто профитна маржа је један од најчешће коришћених односа зараде или марже. Неке индустрије доживљавају сезоналност у свом раду, као што је индустрија малопродаје. Продавци обично имају знатно веће приходе и зараде током сезоне годишњих одмора. Не би било корисно упоређивати бруто профитну маржу четвртог тромјесечја трговачке компаније са њеном маржом бруто добити из првог квартала, јер не би откриле директно упоредиве податке. Упоређивање профитне марже у четвртом тромјесечју са продајном маржом из четвртог тромјесечја из истог периода годину дана прије била би далеко информативнија.
Примери коефицијента профитабилности
Коефицијенти профитабилности су најпопуларнија метрика која се користи у финансијској анализи и они углавном спадају у две категорије: коефицијенти марже и приноси. Коефицијенти марже дају увид из више различитих углова у способност компаније да претвара продају у профит.
Коефицијенти поврата нуде неколико различитих начина да се испита колико добро компанија доноси принос за своје акционаре. Неки примери коефицијената профитабилности су маржа профита, принос на активу (РОА) и поврат на капитал (РОЕ).
Маргин Ратиос: Маргин профит
Различите марже профита користе се за мерење профитабилности компаније на различитим нивоима трошкова, укључујући бруто маржу, оперативну маржу, претпорезну маржу и нето профитну маржу. Марже се смањују када се узму у обзир слојеви додатних трошкова, као што су трошкови продате робе (ЦОГС), трошкови пословања и неоперативни трошкови, те плаћени порези.
Бруто маржа мјери колико компанија може обиљежити продају изнад ЦОГС. Оперативна маржа је проценат од продаје који је остао након покривања додатних трошкова пословања. Маржа пре опорезивања показује профитабилност компаније након даљег обрачуна неоперативних трошкова. Нето маржа профита односи се на способност компаније да ствара зараду након опорезивања.
Коефицијенти поврата: Поврат средстава
Профитабилност се процењује у односу на трошкове и трошкове, и она се анализира у поређењу са средствима како би се видело колико је компанија ефикасна у распоређивању имовине ради остваривања продаје и евентуалног профита. Израз поврата у односу на РОА обично се односи на нето добит или нето приход, износ зараде од продаје након свих трошкова, трошкова и пореза.
Што више компаније прикупи, то ће већа продаја и потенцијално већи профит предузеће донијети. Пошто економија обима помаже нижим трошковима и побољшавању маржи, приноси могу расти бржим темпом од активе, што у коначници повећава приносе на средства.
Коефицијенти поврата: Поврат на капитал
РОЕ је омјер који се највише тиче власника капитала компаније, јер мјери њихову способност да зараде на поврату својих капиталних улагања. РОЕ се може драстично повећати без додатка капитала, када једноставно може имати користи од већег приноса уз помоћ веће базе имовине.
Како компанија повећава величину имовине и остварује бољи принос са већом маржом, власници капитала могу задржати већи део поврата кад су додатна средства резултат коришћења дуга.
