Колики је однос цене и продаје (П / С)?
Однос цене и продаје (П / С) је однос процене који упоређује цену акција једне компаније са њеним приходима. То је показатељ вредности смештене на сваком долару компаније или продаје или прихода.
П / С омјер се може израчунати или дијељењем тржишне капитализације компаније с укупном продајом у одређеном периоду - обично дванаест мјесеци, или на основи дионице дијељењем цијене дионица с продајом по дионици. П / С омјер је познат и као „вишеструки продајни“ или „вишеструки приход“.
Формула и израчунавање односа цене и продаје (П / С)
Сігналы абмеркавання П / С однос = СПСМВС где је: МВС = тржишна вредност по СхареСПС = продаја по акцији
Да бисте одредили однос П / С, потребно је поделити тренутну цену акција на продају по акцији. Тренутна цена акција може се пронаћи тако што ћете симбол акција ставити на било који главни веб сајт за финансије. Метода продаје по акцији израчунава се као дељење продаје компаније са бројем преосталих акција.
Кључне Такеаваис
- П / С омјер је кључни алат за анализу и процјену који показује колико су инвеститори спремни платити за један долар продаје за дионице. П / С омјер се обично израчунава дијељењем цијене дионица с основном продајом компаније по дионици. П / С омјер не узима у обзир да ли компанија доноси зараду или ће икада донијети зараду.
Однос цене и продаје
Шта вам може рећи однос између цене и продаје (П / С)
Однос цене и продаје је кључно средство за анализу и процену вредности за инвеститоре и аналитичаре. Коефицијент показује колико су инвеститори спремни платити за један долар продаје. Као и сви омјери, однос П / С је најрелевантнији када се користи за поређење компанија у истом сектору. Низак омјер може указивати на то да је дионица подцијењена, док омјер који је знатно изнад просјека може сугерисати прецијењеност.
Типично 12-месечно раздобље које се користи за продају у односу цијене и продаје углавном је протекла четири тромјесечја (која се називају и каснија 12 мјесеци или ТТМ) или најновија или текућа фискална година. Однос цене и продаје који се заснива на предвиђеној продаји за текућу годину назива се форвард однос.
Пример како се користи однос цене и продаје (П / С)
Као пример, узмите у обзир кварталне продаје компаније Ацме Цо. приказане у табели испод. Продаја за фискалну годину 1 (ФИ1) је стварна продаја, док је продаја за ФИ2 просечне прогнозе аналитичара (претпоставимо да смо тренутно у К1 ФИ2). Ацме има 100 милиона отворених акција, а акције се тренутно тргују по 10 УСД.
| ФИ1-К1 | ФИ1-К2 | ФИ1-К3 | ФИ1-К4 | ФИ2-К1 | ФИ2-К2 | ФИ2-К3 | ФИ2-К4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Приходи (милион УСД) | 100 УСД | $ 110 | 120 УСД | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | 125 УСД |
Тренутно би се Ацме-ов однос П / С на крају 12-месечног рачунања израчунао на следећи начин:
- Продаја у протеклих 12 месеци (ТТМ) = 455 милиона долара (збир свих вредности ФИ1) Продаја по акцији (ТТМ) = 4, 55 УСД (455 милиона долара продаје / 100 милиона акција преосталих) П / С однос = 2, 2 (10 УСД цена акције / 4, 55 УСД) продаја по акцији)
Ацме-ов однос П / С за текућу фискалну годину израчунао би се на следећи начин:
- Продаја за текућу фискалну годину (ФИ2) = 520 милиона УСДПродаја по акцији = однос 5, 20П / С = 10 УСД / 5, 20 $ = 1, 92
Ако Ацмеови вршњаци - за које претпостављамо да су засновани у истом сектору и сличне су величине у погледу тржишне капитализације - тргују по просечном П / С односу (ТТМ) од 1, 5, у поређењу са Ацмеовим 2, 2, то предлаже процену премије за Компанија. Један од разлога за то могао би бити раст прихода од 14, 2% који се очекује од Ацме-а у текућој фискалној години (520 милиона УСД наспрам 455 милиона УСД), што би могло бити и боље од онога што се очекује за њене вршњаке.
Подузимајући то корак даље, размотрите Аппле-ове (НАСДАК: ААПЛ) фискалне приходе у 2018. години у износу од 265, 6 милијарди долара. Са 4, 73 милијарди заосталих акција од јануара 2019., Аппле-ова продаја по акцији износи 56, 15 УСД. Са ценом деонице од 156, 82 долара, њен однос П / С износи 2, 8. У међувремену, Гоогле (НАСДАК: ГООГЛ) тргује односом П / С од 5, 9, а Мицрософт (НАСДАК: МСФТ) са 7, 2, што сугерише да би Аппле могао бити подцијењен.
Разлика између П / С односа и ЕВ / продаје
П / С омјер не узима у обзир дуг. Међутим, однос вредности и вредности предузећа (ЕВ / продаја) заиста постоји. Омјер ЕВ / продаја користи вриједност предузећа, а не тржишну капитализацију као однос П / С. Вредност предузећа додаје дуг и повлаштене акције на тржишну границу и одузима новац. Каже се да је омјер ЕВ / продаје врхунски, иако укључује више корака и није увијек тако лако доступан.
Ограничења коришћења П / С односа
П / С омјер не узима у обзир да ли компанија остварује зараду или ће икада зарађивати. Поређење компанија из различитих индустрија такође се може показати тешким. Компаније које производе видео игре имаће различите могућности када је у питању претварање продаје у профит, у поређењу са продавцима прехрамбених производа.
Такође, П / С омјери не узимају у обзир дуговања или статус биланса стања предузећа. Односно, компанија која практично нема дуговања биће атрактивнија од компаније са високим кредитним задужењем са истим односом П / С.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача ОписСродни услови
Како користити Ентерприсе Мултипле Ентерприсе вриједност-то-продаја (ЕВ / продаја) је мјера вредновања која упоређује вриједност предузећа (ЕВ) компаније са његовом годишњом продајом. ЕВ-продаја даје инвеститорима мерљив мерљив податак колико кошта куповина продаје компаније. више Коефицијент цене и зараде - Однос П / Е Однос цене и зараде (однос П / Е) дефинисан је као однос за процењивање компаније која мери тренутну цену акције у односу на зараду по акцији. више Вриједност предузећа - ЕВ Предузећа вриједност (ЕВ) је мјера укупне вриједности компаније, која се често користи као свеобухватна алтернатива тржишној капитализацији капитала. ЕВ у свој израчун укључује тржишну капитализацију предузећа, али и краткорочни и дугорочни дуг, као и било који новац у билансу стања компаније. више Дефиниција вишеструког приступа Вишеструки приступ је теорија процене заснована на идеји да се слична имовина продаје по сличним ценама. више Многострука дефиниција Много мјери неки аспект финансијског благостања компаније, одређен дељењем једне метрике на другу. више Унутар приходне цене зараде напријед - Напријед П / Е Метрика Напријед цијена-зарада (напријед П / Е) је мјера односа П / Е кориштењем предвиђене зараде за израчун П / Е. Иако су зараде кориштене у овој формули процјена и нису тако поуздане као тренутни или историјски подаци о заради, још увијек постоји корист у процјени П / Е анализе. више партнерских везаповезани чланци
Финансијски показатељи
Како се користе однос цене и продаје према залихама
Алати за фундаменталну анализу
Најбитнији финансијски омјери за дионице Пенни-а
Финансијски показатељи
Брзо анализирајте инвестиције са коефицијентима
Финансијски показатељи
Користећи коефицијенте за утврђивање да ли је акција прецијењена или подцијењена
Финансијски показатељи
Шта се сматра повољним односом цена и продаја?
Финансијски показатељи
Који су главни рациои прихода?
