Дефиниција префериране откупне акције (ПЕРЦ)
Пожељне акције са посебним резервацијама које ограничавају вредност његових конвертибилних акција и обавезну откупну вредност на доспећу.
Разумевање префериране акције откупа капитала (ПЕРЦ)
ПЕРЦ-ови углавном нуде већи принос од уобичајених залиха. Међутим, они се могу назвати у било које време, углавном по вишој цени од максималне цене. Када ПЕРЦ доспева, мора се уновчити у готовини или у основним акцијама. ПЕРЦ-ове такође може рано да откупи ентитет који је издао, међутим, то би било добро.
Првотно представљени од стране Морган Станлеи-а инвеститорима почетком деведесетих, ПЕРЦ-ови се сматрају инструментима изведеног капитала и они се генерално класификују као бифуркиране хартије од вредности јер се повратне карактеристике основног хартија могу мењати или поделити међу неколико других изведених хартија од вредности.
ПЕРЦ-ови су приложени договореним условима који укључују обавезну конверзију у жељене залихе. На дан откупа, који се обично дешава негде између три до пет година након датума издавања, сваки акционар ПЕРЦ-а добија следеће:
- Ако је постојећа цена деоница нижа од максималне цене, акционар ће имати право да прими једну акцију обичне акције за сваку акцију приоритетне акције коју поседује. Ако је постојећа цена деоница виша од цене цап, тада акционар добија једну акцију обичних акција која је једнака вредности горње цене сваке поједине акције префериране акције. На пример, ако је максимална цена 50, 00 УСД, а тренутна цена обичне акције износи 75, 00 УСД, у овом случају преферирани акционар ће добити 50, 00 УСД / 75, 00 УСД, или 0, 66 акција обичне акције, за сваку акцију жељене акције коју он или она имају задржава.
Синтетички ПЕРЦС
Синтетичка ПЕРЦ понуда је дефинисана као вредност која је дизајнирана да реплицира њену основну обавезну конверзију. Са синтетичким ПЕРЦ-овима, нема учешћа корпорације за чију је дионицу производ повезан. Уместо тога, синтетички ПЕРЦС су у основи дужничке обавезе према пореклу компаније, а не капитал предузећа за чије су акције везани. Исплата купона може бити опорезована као камата, а не као дивиденда. Међутим, основне карактеристике безбедности куповине и писања доступне су и у синтетичким ПЕРЦ-овима.
