Улагачи у вредности користе фундаменталну анализу како би утврдили је ли акција добар посао. Они испитују цену акција заједно са зарадом компаније, трендом раста или пада прихода и нето прихода, нивоом дуга, новчаним током и другим таквим финансијским показатељима здравља. Када је цена акција ниска, али компанија има добре основе, инвеститори сматрају да је то куповина вредности. Можда је најквалификованији инвеститор свих времена, Варрен Буффетт, користио вредност улагања како би сакупио своје велико богатство.
Темељни аналитичари вреднују више од саме компаније. Сагледавају целу индустрију и идентификују спољне факторе који утичу на компанију. Чак се и најосновније компаније суочавају са сталним спољним претњама; како они реагују на њих игра велику улогу у њиховом сталном успеху. Портер-ов модел пет сила разматра пет заједничких спољних сила и пружа оквир кроз који инвеститори могу одредити која од ових сила представља највећу претњу компанији. Погледајмо продуцента видео игара Елецтрониц Артс кроз призму Портерових пет сила.
Модел пет сила
Мицхаел Е. Портер, професор Пословне школе са Харварда, развио је модел Фиве Форце 1979. Разумео је вредност анализе спољних сила, али осетио је тада доступне моделе, као што су снаге, слабости, прилике и претње (СВОТ) анализа, нису били довољни и недостају им обим. Свом моделу је приступио са идејом да дубље испита специфичне спољне претње.
Модел Фиве Форце узима у обзир спољне снаге како из хоризонталне тако и из вертикалне конкуренције. Хоризонтална конкуренција долази од ривала у индустрији и супституирају производе из других индустрија. Налази се вертикална конкуренција горе-доле по ланцу снабдевања; манифестује се у преговарачкој моћи добављача и купаца.
Модел испитује хоризонталну конкуренцију од индустријске конкуренције, претње нових учесника и претње супститутивних производа и вертикалну конкуренцију од добављача и купаца.
Електронска уметност: преглед
Елецтрониц Артс, Инц. (НАСДАК: ЕА) развија, продаје и дистрибуира видео игре. Компанија је основана 1982. године и седиште јој је у Редвоод Цити-у, Калифорнија. Њени најпопуларнији наслови укључују "Мадден НФЛ", "НЦАА Фоотбалл", "НБА Ливе" и "ФИФА", а сви су објављени под компанијом ЕА Спортс етикета. Поред тога, ЕА нуди авантуристичке игре, попут "Масс Еффецт", "Деад Спаце" и "Арми оф Тво".
Компанија је доминантан играч у индустрији видео игара и има огромно препознатљивост бренда међу играчима. Његова тржишна капитализација за 2016. годину износи 20, 5 милијарди долара. ЕА је у основи солидан, са приносом на капитал (РОЕ) изнад 28%, оперативном маржом изнад 22%, малим дугом и добрим новчаним током. Њени главни конкуренти су Ацтивисион Близзард, Убисофт Ентертаинмент и Нинтендо.
Конкуренција у индустрији
Од Портерових пет сила, конкуренција у индустрији представља највећу пријетњу ЕА. Играчи видео игара немају тенденцију да имају велику лојалност бренда према одређеним произвођачима игара. За разлику од купаца аутомобила, од којих су многи искључиво Цхеви или Форд, људи играчи једноставно желе најбоље игре и обично се не брину о томе ко их прави. Гамер који је, на пример, укључен у ЕА, али избегава Ацтивисион је реткост.
За разлику од Цоке или Нике, ЕА се не може ослонити на своје робно име да би му пружила предност у односу на конкуренте. Компанија мора наставити са развојем најсавременијих видео игара и ефикасно их пласирати на играчку јавност. На пример, његова франшиза из Маддена била је златни стандард у фудбалским играма већ две деценије. Играчи бирају игру зато што је то најнапреднија фудбалска видео игра на тржишту, а не зато што је то направила компанија ЕА.
ЕА мора наставити да доминира спортским тржиштем док диже своје авантуристичке игре, тржиште на којем Ацтивисион Близзард тренутно доминира понудама попут "Цалл оф Дути" и "Ворлд оф Варцрафт."
Опасност од избијања нових учесника
Пријетња новим учесницима велика је у индустрији софтвера за мултимедију и графику, посебно у сегменту производње видео игара. Баријере за улазак у сегмент су мале, уз минималну регулацију владе и управљиве трошкове. За програмирање видео игара нису потребни скупи или тешко пронађени материјали; критичнији је интелектуални капацитет за развој новог или иновативног концепта и његово оживљавање кроз ефикасно програмирање и кодирање. Једна сјајна идеја која води ка блоцкбустер игри је све што је потребно новој компанији да се катапултира у врх ешалона произвођача видео игара.
Преговарачка моћ купаца
Купчева преговарачка моћ заокружује спољне снаге које представљају најозбиљније претње ЕА. Видео игре су веома дискреционе куповине. Потрошачи могу бити селективни у вези са потрошњом новца. Штавише, играчи имају тенденцију да подржавају ментални пакет када су у питању игре које купују и играју. Купци имају велики степен над индустријом, а једна лоша или разочаравајућа понуда која узрокује револт заједнице игара може девастирати компанију. Произвођач конзола за видео игре Сега је то научио на тешки начин када је његова Дреамцаст конзола била широко обрубљена, што је довело до тога да играчи узимају своје долара на другом месту и на крају поништавају марку.
Пријетња замјеника
Замјена није сличан производ конкуренције, попут фудбалске видео игре направљене да се надмеће са „Мадденом“, већ производ у другој ниши коју би потрошач могао изабрати умјесто понуде компаније. Игре засноване на апликацијама, које корисници могу да играју на паметним телефонима или таблетима, представљају најбољи пример замене за ЕА-ове производе. Предност игара заснованих на апликацијама је та што су обично бесплатне или веома јефтине. Они скоро увек коштају мање од 5 долара, док нова ЕА игра може коштати 50 или више долара. Међутим, игрице за паметне телефоне и таблете нису се приближиле тачки где је играње искуства било где у близини ЕА игре.
Преговарачка моћ добављача
Добављачи компаније ЕА пружају физичке производе и материјале, попут рачунарског хардвера и софтвера, графичких картица и мрежне инфраструктуре, као и интелектуалног власништва, попут садржаја видео игара и софтверског кода. Будући да широк спектар састојака чини ЕА игру, компанија користи широк спектар добављача. Добављачи у јединственим нишама или који поседују потребну снабдевање коју је тешко наћи другде, могу да поседују одређену моћ преговарања. Међутим, диверзификација компаније међу добављачима значи да један или два добављача који подижу цене представља само мало повећање укупних трошкова компаније.
