Шта је финансијска превара?
Финансијска превара потиче из 300. године пре нове ере, када је грчки трговачки назив Хегестратос извадио велику полицу осигурања познату као дно. Према лаичким речима, трговац је позајмио новац и пристао да му га врати са каматама када је испоручен терет, у овом случају кукуруз. Ако трговац одбије да врати зајам, зајмодавац може затражити терет и чамац који се користи за његов превоз.
Хегестратос је планирао да потопи свој празан чамац, задржи зајам и прода кукуруз. План није успео, а он се утопио покушавајући да избегне своју посаду и путнике када су га ухватили на делу. Ово је први забележени инцидент преваре, али сигурно је претпоставити да је таква пракса већ од почетка трговине. Уместо да почињемо на самом почетку, фокусираћемо се на раст превара на берзи у САД-у
Кључне Такеаваис
- Виллиам Дуер починио је инсајдерски скандал са трговином крајем 1700-их када се ослањао на своју информацијску ивицу како би одржао предност испред тржишта. Улисес С. Грант, вођа грађанског рата, створио је финансијску панику 1884. године када није могао прикупити средства за спас свог сина пропали посао. У касним 1800-има, Даниел Древ је користио технике познате као угао, лопата и лопата, и пумпа и депонија како би обмануо инвеститоре на берзи. РЦА и Стандард Оил све док мехурчић није пукао 1929. године.
Како раде починиоци преваре
У историји Сједињених Држава било је много случајева преваре и превара са дионицама, и сви они разоткривају одвратне шеме засноване на похлепи и жељи за моћи.
Прва документована превара догодила се 300. године пре нове ере и мало је вероватно да ће се икада потпуно отписати јер је вођена похлепом и жељом за моћи.
Први инсајдерски скандал
1792. године, само неколико година након што је Америка званично постала независна, нација је доживела своју прву превару. У то време америчке обвезнице биле су сличне емисијама у свету у развоју или јунк-обвезницама данас - флуктуирале су у вредности са сваком вешћу о богатству колонија које су их издале. Трик улагања у тако нестабилно тржиште требало је бити корак испред вести која ће вредност обвезнице гурнути горе или доле.
Александер Хамилтон, секретар Трезора, почео је реструктурирати америчке финансије замењујући заостале обвезнице из различитих колонија обвезницама нове централне владе. Сходно томе, велики инвеститори у обвезнице потражили су људе који су имали приступ трезору да би сазнали која издања обвезница ће Хамилтон заменити.
Виллиам Дуер, члан унутарњег круга предсједника Георгеа Васхингтона и помоћник секретара државне благајне, идеално је постављен да профитира од инсајдерских информација. Дуер је био свестан свих поступака државне благајне и давао је напојницу својим пријатељима и трговао сопственим портфељем пре него што је јавности пуштао одабране информације за које је знао да ће повећати цене. Тада би Дуер једноставно продао ради лаког профита. Након година ове врсте манипулације, чак и претварајући се у државне благајне како би направио веће окладе, Дуер је напустио функцију, али задржао је унутрашње контакте. Наставио је да улаже сопствени новац као и новац других улагача у издавања дуга и акције банака које се појављују широм земље.
Међутим, са свим европским и домаћим обвезницама јурећи за новцем, дошло је до шпекулативне глупости док су издаваоци журили да уновче. Уместо да се повуку са тржишта прегријавања, Дуер је рачунао на своју информацијску ивицу да одржи даље. На своје незадовољне добитке и улагања својих инвеститора стигао је на тржиште. Дуер се такође веома задужио да би још више искористио своје улоге на обвезнице.
Исправка је била непредвидива и оштра, остављајући Дуер да виси без улагања и огромних дугова. Хамилтон је морао да спаси тржиште куповином обвезница и делује као крајњи зајмодавац. Виллиам Дуер завршио је у затвору дужника, где је умро 1799. Шпекулативни мјехурић обвезница 1792. и велика количина трговања обвезницама били су, што је занимљиво, катализатор споразума Буттонвоод, који је био почетак инвестиционе заједнице на Валл Стреету.
Превара брише предсједника
Улиссес С. Грант, познати јунак из грађанског рата и бивши предсједник, само је желио помоћи свом сину да успије у послу, али на крају је створио финансијску панику. Грантов син, Буцк, већ је пропао у неколико предузећа, али био је одлучан да успе на Валл Стреету. Буцк је склопио партнерство са Фердинандом Вардом, бескрупулозним човеком који је био заинтересован само за легитимитет стечен из имена Грант. Њих двоје отворили су фирму под називом Грант & Вард. Вард је одмах тражио капитал од инвеститора, лажно тврдећи да се бивши председник сложио да им помогне у склапању уносних владиних уговора. Вард је потом искористио ову готовину за спекулирање на тржишту. На жалост, Вард није био толико надарен у шпекулацијама као што је говорио, и тешко је изгубио.
Од капитала који је Вард потрошио, 600.000 долара било је везано за Националну морску банку, а и банка и Грант & Вард били су на ивици колапса. Вард је убедио Буцка да затражи од оца више новца. Грант Ср., који је већ увелико уложен у фирму, није могао да добије довољно средстава и био је приморан да од Вилијама Вандербилта затражи 150.000 долара личног кредита. Вард је у ствари узео новац и потрчао, оставивши Грантс, Марине Натионал Банк и инвеститоре који држе торбу. Морска народна банка пропала је након банкрота, а њен пад помогао је да се отклони паника 1884. године.
Грант старији отплатио је дуг према Вандербилту свим личним стварима, укључујући униформе, мачеве, медаље и друге ратне сувенире. Вард је на крају ухваћен и затворен шест година.
Пионирски Даниел Древ
Крајем 1800-их виђени су мушкарци попут Јаи Гоулд-а, Јамес Фиск-а, Русселл-а Саге-а, Едварда Хенрија Харримана и ЈП Морган-а који су окренули нову берзу у своје лично игралиште. Међутим, Даниел Древ је био истински пионир преваре и манипулација дионицама. Древ је започео у стоци, уносећи у наш речник назив „заливена залиха“ - залихе заливене залихе су акције издате у много већој вредности од основних средстава, обично као део шеме за обману инвеститора. Касније је Древ постао финансијер када му је портфељ зајма који је пружао сточарима дао капитал да би почео да купује велике позиције у превозним залихама.
Древ је живео у време пре објављивања, када су постојали само најосновнији прописи. Његова техника била је позната као кутак. Откупио би све акције компаније, а затим ширио лажне вести о компанији да би смањио цену. То би подстакло трговце да продају дионице кратко. За разлику од данас, било је могуће продати кратке више пута стварне залихе.
Када дође време да покрију своје кратке позиције, трговци ће сазнати да је једина особа у власништву акције Даниел Древ и очекивао је високу премију. Древ-ов успех са угловима довео је до нових операција. Древ је често трговао дионицама у стопостотном власништву између себе и других манипулатора по вишим и вишим ценама. Када би ова акција привукла пажњу других трговаца, група би избацила залихе на тржиште.
Опасност од Древ-ове комбиноване шеме и кашичица и пумпи и депонија лежи у заузимању кратког положаја. Древ је 1864. године Вандербилта заробио у угао свог угла. Древ је покушавао да скрати компанију коју је Вандербилт истовремено покушавао стећи. Древ је жестоко полудио, али Вандербилт је купио све акције. Сходно томе, Древ је морао да покрије свој положај премијом која се плаћа директно Вандербилту.
Древ и Вандербилт су се 1866. године поново борили преко пруге, али овај пут Древ је био много мудрији, или бар много корумпиранији. Док је Вандербилт покушавао да купи једну од Древ-ових пруга, Древ је штампао све више и више нелегалних акција. Вандербилт је следио своју претходну стратегију и користио своје ратне скриње да откупи додатне акције. То је оставило да Древ бјежи од закона за залихе залиха и Вандербилт је остао лош. Двојица бораца су постигла нелагодно примирје: Древ-ови колеге манипулатори, Фиск и Гоулд, су били наљути примирје и уротили да униште Древ-а. Умро је сломљен 1879. године.
Акцијски базени
До 1920-их, већина превара на тржишту погодила је само неколико Американаца који су улагали. Када се углавном ограничила на битке између богатих манипулатора, влада није осећала потребу да улази у игру. Међутим, после Првог светског рата, просечни Американци открили су берзу. Да би искористили прилив жељних новог новца, манипулатори су се удружили ради стварања базена. У основи, акцијски базени су у већем обиму вршили манипулације у стилу Даниела Древа. Када је укључено више инвеститора, зарада од манипулирања акцијама била је довољна да убеди менаџмент компанија које су циљане да учествују. Акцијски базени постали су веома моћни, манипулишући чак и великим залихама капака као што су Цхрислер, РЦА и Стандард Оил.
Када је балон пукао 1929., и јавност и влада били су запањени нивоом корупције који је допринео финансијској катастрофи. Акцијски базени преузели су лавовски део кривице, што је довело до стварања Комисије за хартије од вредности. Иронично је да је први шеф СЕЦ био шпекулант и бивши инсајдер из базена, Јосепх Кеннеди Ср.
Брза чињеница
Први шеф СЕЦ-а био је шпекулант и бивши инсајдер из базена, Јосепх Кеннеди Ср., Акцијски базени су углавном сматрани кривим за балон који је пукнуо 1929. године.
СЕЦ Ера
Стварањем СЕЦ-а, формализована су тржишна правила и дефинисана је превара са дионицама. Уобичајене праксе манипулације биле су забрањене, као и велика трговина инсајдерским информацијама. Валл Стреет више не би био Дивљи запад, где су се нападачи попут Древ-а и Вандербилта-а срели за излоге. То не значи да су нестали трговања пумпама и дамперима или инсајдерима. У доба СЕЦ-а инвеститори се још увек преузимају преваром, али законска заштита сада постоји и омогућава инвеститорима да се обрате.
