Шта је понуда за пенале
Казнена понуда је понуда за куповину хартија од вредности водећег осигуравајућег друштва или другог члана синдиката у оквиру раног трговања ИПО-ом, али ова понуда долази са последицама за брокера који жели да прода акције назад према осигуравајућем тржишту или књиговођи. брзи профит. Казна ће се процењивати према брокеру који продаје акције назад осигуравајућем играчу; казна обично има облик смањења провизије коју плаћа брокер за његову улогу у маркетингу и дистрибуцији акција својим клијентима. Постоји казна за спречавање "превртања" ИПО акција убрзо након што започне трговање.
ПОВРАТАК ДОЛЕ Понуда за пенале
Када потражња за новом емисијом далеко премаши понуду, врло је вероватно да ће акције искочити када се пусте у промет на секундарном тржишту. То ствара искушење за инвеститоре да траже издвајања од својих брокера за ИПО, не зато што верују у дугорочне изгледе акција, већ зато што су заинтересовани да пребаце акције ради брзе добити. Ако је то случај и ако се акција отвори за трговање на много вишем нивоу, улагачи би упућивали своје брокере да продају акције. Тада је осигураватељ ризика позван да откупи недавно додељене акције током почетног периода стабилизације. Међутим, код брокера би се примјењивала казнена понуда.
Ова казна се може пренијети од брокера на клијента који продаје ИПО дионице, али обично укључује брокер да дио или цијели приход од интерне провизије врати на синдикат преузимајући уговор. У најмању руку, брокер чији клијент инсистира на продаји акција, претпостављајући казнену понуду, неће бити задовољан са клијентом и не би био склон да га укључи у будуће алокације ИПО-а за које је велика потражња.
Гледање понуда за казне
Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности донела је Правилник М Правила 104 за регулисање стабилизационих и других активности у вези са расподелом акција у ИПО-у. Правило 104. захтева да „свако лице које врши трансакцију која покрива синдикат или предаје или прослеђује казну за понуду, открије ту чињеницу СРО-у који има директан надзорни надзор над главним тржиштем у Сједињеним Државама, за обезбеђење за које синдикат покрива трансакцију извршити или је изречена казна. Ове информације ће помоћи размени и НАСД-у у извршавању својих одговорности за надзор."
