Који је оперативни однос новчаног тока?
Коефицијент оперативног новчаног тока је мјера колико су текуће обавезе покривене новчаним токовима генерираним из пословања компаније. Коефицијент може помоћи у процени ликвидности компаније у кратком року. Употреба новчаног тока за разлику од нето прихода сматра се чистијом или тачнијом мјером јер се зарадом лакше манипулише.
Формула за оперативни однос новчаног тока је
Сігналы абмеркавання Оперативни однос новчаног тока = Текуће обавезеОперативни новчани ток
Како израчунати оперативни однос новчаног тока
Коефицијент оперативног новчаног тока израчунава се дељењем оперативног новчаног тока са текућим обавезама.
Оперативни новчани ток
Компоненте оперативног новчаног тока
Компанија остварује приходе, а од прихода одузима трошкове продане робе и друге повезане трошкове пословања, као што су адвокатске накнаде и комуналије. Новчани ток из пословања је новчани еквивалент нето прихода. То је новчани ток након одузимања оперативних трошкова и пре почетка нових инвестиција или активности финансирања.
Инвеститори преферирају преиспитивање новчаног тока из операција над нето приходом, јер има мање простора за манипулирање резултатима. Међутим, заједно, новчани токови из пословања и нето приходи могу пружити добар показатељ квалитета зараде предузећа.
Текуће обавезе су све обавезе доспеле у року једне фискалне године или оперативног циклуса, овисно што је дуже. Они се налазе у билансу стања и обично се сматрају обавезама доспјелим у року од једне године.
Шта вам говори оперативни однос новчаног тока?
Коефицијент оперативног новчаног тока мерило је броја колико компанија може да отплаћује текуће дугове готовином оствареном у истом периоду. Висок број, већи од једног, указује да је компанија у периоду остварила више новца него што је потребно за отплату својих текућих обавеза.
Оперативни омјер новчаног тока мањи од један указује на супротно - фирма није створила довољно новца да покрије своје текуће обавезе. За инвеститоре и аналитичаре, низак омјер може значити да фирми треба више капитала.
Међутим, могло би бити пуно тумачења, а не све су показатељи лошег финансијског здравља. На пример, фирма се може упустити у пројекат који привремено компромитује новчане токове, али доноси велику награду у будућности.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент оперативног новчаног тока је мјера колико су текуће обавезе покривене новчаним токовима из пословања. Велики број - већи од једног - указује да је компанија у периоду остварила више новца него што је потребно за отплату текућих обавеза. проток из операција преферира се над нето приходом, јер има мање простора за манипулирање резултатима.
Пример како се користи оперативни однос новчаног тока
Размотрите два великана у малопродајном простору, Вал-Март (НИСЕ: ВМТ) и Таргет (НИСЕ: ТГТ). Од 27. фебруара 2019. године, двојица су имали тренутне обавезе од 77, 5 милијарди УСД и 17, 6 милијарди УСД, у односу на њихов последњи квартал. Током последњих 12 месеци, Вал-Март је остварио 27, 8 милијарди УСД оперативног новчаног тока, док је Таргет створио 6 милијарди УСД.
Оперативни омјер новчаног тока за Вал-Март износи 0, 36, односно 27, 8 милијарди долара подијељено са 77, 5 милијарди долара. Оперативни омјер новчаног тока компаније Таргет постиже се 0, 34 или 6 милијарди УСД подијељено са 17, 6 милијарди УСД. Њих двоје имају сличне омјере, што значи да имају сличну ликвидност. Копајући дубље, откривамо да њих двојица такође имају сличне омјере струје, што додатно потврђује да заиста имају сличне профиле ликвидности.
Разлика између оперативног односа новчаног тока и тренутног односа
И оперативни омјер новчаног тока и тренутни омјер мјере способност компаније да плаћа краткорочне дугове и обавезе. Оперативни омјер новчаног тока претпоставља да ће се новчани ток из операција користити за плаћање тих текућих обавеза (тј. Текућих обавеза). У међувремену, тренутни омјер претпоставља да ће се користити текућа средства.
Ограничења коришћења оперативног односа новчаног тока
Иако нису тако распрострањене као код нето прихода, компаније могу манипулирати оперативним омјером новчаног тока. Неке компаније одузимају трошкове амортизације од прихода иако то не представља стварни одлив готовине. Трошкови амортизације су рачуноводствени уговор који има за циљ да се временом отпише вредност имовине. Као резултат, компаније би требало да додају амортизацију у готовину у готовинском току из пословања.
