Амерички предузетник Виллиам Ј. О'Неил дефинисао је шалицу и руковање (Ц&Х) у свом класику из 1988, "Како зарадити новац у залихама" додајући техничке захтеве кроз низ чланака објављених у Инвестор'с Бусинесс Даили, који је основао 1991. О'Неил је укључио мерења временског оквира за сваку компоненту, као и детаљан опис заобљених лозова који дају обрасцу његов јединствени изглед чајне чаше. (Да бисте сазнали више, погледајте: Дефиниција чаше и ручке. )
О'Неил је показао на четири фазе у разбијању чаша и ручица:
- Сигурност ствара значајан максимум у порасту који је убрзао између једног и три месеца пре. Следећи повратак је заокружио дно не дубље од 50% корекције претходног тренда. Ово означава "чашицу". Следећи покушај пробијања не успева на претходном високом нивоу, стварајући секундарну повратну спрему која се држи близу отпора, мљевећи мање дно заобљења, које постаје "дршка." Сигурност се враћа отпорности по други пут и избија, добивајући измерени циљ померања једнак дубини чаше.
Многи трговци шалицама и ручкама строго се придржавају О'Неилових правила за изградњу, али постоје многе варијације које дају поуздане резултате. У ствари, модификовани модели Ц&Х имају примену у свим временским оквирима, од скалпа до дневног боравка до месечног тржишног одређивања времена. Проналажење и трговање овим ажурираним верзијама захтева разумевање психологије гужве на спорним нивоима цена, као и обучено око које може да види кроз веће нивое буке који су последица електронског заустављања на савременом тржишту.
Шалица и дршка један је од многих образаца графикона које трговци могу користити за вођење своје стратегије.
Деконструкција чаше и дршка
Размотримо тржишну механику типичног сценарија са чашама и руковањем. Нови ралли исписује високу цену, а цена се пребацује у корекцију, окрећући осцилаторе релативне снаге у продајне циклусе који подстичу дуготрајне снаге да изађу на позиције. Нови купци улазе у повлачење на нивоу корекције од 38, 6% или 50%, очекујући наставак претходног тренда. Сигурност одбија и испитује максимум, увлачећи агресивне продаваче у кратку верзију који ће веровати да ће нови силазни тренд довести до двоструког пробоја. (За више информација прочитајте: Користите недељне стохастике да бисте ефикасно умањили тржиште .)
Тај замах за опоравак може завршити на старом врху или га премашити за неколико бодова, а затим преокренути, додајући гориво са стране, јер заробљава две групе купаца. Прво, дуге које улазе дубоко у образац нервирају се јер су се кладиле на пробој који не успе. У исто време, дуготрајни јурњави за беком гледају како мали профит испарава и приморани су да бране позиције. Обе групе су сада циљане због губитака или смањеног профита, док се продавачи кратког снажно поздраве због добро обављеног посла. (У вези с тим, погледајте: Како тржишна психологија покреће техничке показатеље .)
Табеле се поново окрећу када пад заостаје у широком распону трговања, уступајући уској радњи са стране. Кратки продавци губе самопоуздање и почињу да се покривају додајући гориво наопако, док дуге руке које су преживеле најновији повратак добијају самопоуздање. Осцилатори релативне снаге сада се окрећу новим циклусима куповине, подстичући трећу популацију дугих људи да преузму ризик. Петља за позитивне повратне информације покреће се, уз подизање цене у отпор, завршавајући задњу ногу узорка и избијајући у јаком узлазном тренду.
Деконструисана механика каже да тражимо Ц&Х образац на местима која Виллиам О'Неил никада није замишљао, укључујући 60-минутне и месечне карте, јер психологија гомиле показује фрактална својства, делујући на слично емоционално понашање у већим и мањим временским оквирима. Такође сугерише да дно са заокруживањем није потребно све док други структурни елементи привлаче нове купце, док се кратки продавачи обесхрабрују и покривају позиције. (Да бисте сазнали више, погледајте: Како читати психолошко стање тржишта .)
Имајући то у виду, погледајмо три узорка чаша и квака који не одговарају класичном калупу.
Вишегодишњи куп и дршка
Винн Ресортс, Лимитед (ВИНН) објављен је на берзи Насдак у близини 11.50 долара у октобру 2002, а пет година касније порастао је на 164.48 долара. Следећи пад завршио је у року од две тачке почетне цене јавне понуде (ИПО), далеко прелазећи захтев О'Неила за плитком чашом, високо у претходном тренду. Следећи талас опоравка достигао је највиши ниво у 2011. години, готово четири године након првог штампања. Ручка прати класична очекивања повлачења, проналазећи подршку при 50% корекцији у заобљеном облику, а враћа се у други пут 14 месеци касније. Акција је избила у октобру 2013. године и додала је 90 поена у наредних пет месеци.
Цуп анд Одд Хандле
Мицрософт Цорпоратион (МСФТ) је одштампао два нетрадиционална узорка чаша и руковања у 2014. години. У априлу је достигао 41, 66 УСД и повукао се на 38, 6% корекције последњег тренда. Прице је изрезбарен на овом нивоу, али заобљеном дну и враћен на врх у јуну. Затим се приземљује у страну у облику консолидације (прва плава кутија) која је трајала више од пет недеља, или готово половину времена које је било потребно да се сегмент чаше попуни.
Према О'Неил-овом опису, ручка треба да се протеже не дуже од једне петине до једне четвртине шалице. Ова ручка не изгледа баш као идеалан узорак, али служи идентичној сврси, држећи се близу претходног максимума, истресајући кратке продаваче и подстичући нове дуге да уђу у позиције. Имајте на уму да дубља корекција ручке, заокружена или на неки други начин, смањује изгледе за пробој јер структура цена јача отпор на претходно високим. (За додатно читање погледајте: Анатомија трговања пробојима .)
Сигурност је коначно избила у јулу 2014. године, узлазни тренд је одговарао дужини пехара у савршеном одмереном потезу. Врхунац митинга успоставио је нови максимум који је донео повлачење повлачећи 50% претходног митинга, готово идентично претходном обрасцу. Овог пута на чашици се штампа В-облик, а не заобљено дно, са ценама које су стајале испод претходног максимума. Укрцао се бочно у формацију која се шири (друга плава кутија) која не изгледа као класична дршка још три недеље и избила је. Овај митинг није успео да достигне измерени циљ померања са 50, израчунато је додавањем дубине пехара са четири тачке на линију отпора близу 46 долара.
Интрадаи куп и ручка
60-минутни узорак чаша и ручица нуди одличан алат за мерење времена када тражите куповину тренда већих размера који на дневном или недељном графикону не приказује улазну цену ниског ризика. Акамаи Тецхнологиес, Инц. (АКАМ) се консолидовао испод 62 долара након што се повукао на главну подршку на 200-дневном експоненцијалном покретном просеку (ЕМА). Отпор се вратио почетком фебруара 2015. године и пао у мали правоугаони узорак са подршком близу 60, 50 долара. Ова правоугаона ручка држала се знатно изнад нивоа корекције од 38, 6%, држећи бикове на челу, испред провалије која је премашила измерени покретни циљ и штампала 14-годишњи максимум.
Доња граница
Строги захтеви Виллиам О'Неила према обрасцу за чаше и ручке пре више од 20 година могу се сада проширити на различите тржишне сценарије у више временских оквира. Овај шири поглед омогућава нам да преусмеримо пажњу са стандардне дефиниције класичног узорка, ка уском фокусу на психологију гомиле која подупире његову моћ предвиђања значајних пробоја. (За додатно читање погледајте: Пет обрасца графикона које требате знати .) А да бисте сазнали више, погледајте курс Техничке анализе на Инвестопедиа академији, који укључује видео записе и интерактивни садржај који ће вам помоћи да препознате ове обрасце графикона и побољшате своје трговање вештине.
