Шта је нето вредан сертификат?
Сертификат нето вредности био је инструмент који је користио ФДИЦ, почевши од прелаза на Гарн-Ст. Гермаин Ацт из 1982. године, као део напора да се спаси неуспеле банке и штедња обезбеђивањем хитног капитала.
Током кризе штедње и зајма из 1980. године, сертификат о нето вредности коришћен је као врста толеранције у којој су банке у недостатку и штедње могле да поднесу захтев за финансијску помоћ у облику сертификата о нето вредности. Износ сертификата заснован је на нето вредности банке и издат је на привремени период.
Кључне Такеаваис
- Потврда о нето вриједности је хитно привремено одлагање дугова, које је ФДИЦ зауставио, како би се спријечило пропадање банака. Они су били увелико кориштени током кризе штедње и зајма 1980-их, али од тада су нестали са погодностима и нису се заиста користили током финансијске кризе 2008. Сертификати по нето вредности могли би ефикасно да искористе нето вредност банке, пружајући толико потребну подршку у доба кризе.
Како су радили сертификати без вредности
Када су укинуте рестрикције каматних стопа, које су постојале деценијама, банке и штедње су установиле да морају плаћати више камате на депозите него што су зарађивале од својих дугорочних инвестиција, попут хипотеке са фиксном стопом од 30 година и државних обвезница. То је резултирало кризом штедње и зајма, због које је у Сједињеним Државама између 1986. и 1995. пропало 1.043 удружења за штедњу и зајмове. Програм нето-вредног сертификата пружио је ФДИЦ-ом средства за пружање борбеним банкама и штедљив период за решавање њихових проблема.
Током овог периода, надала се да ће пропадајућа банка или штедња реструктурирати своје инвестиције и извршити неопходна прилагођавања новим тржишним условима, како би прерастале у стање солвентности. Програм сертификата о нето вриједности требао је пружити банкама које пропадају и штеде средства државне подршке која би умањила финансијску одговорност владе за ту подршку.
Нето вредни сертификати и финансијска криза 2008. године
Нето вредна потврда данас се мало користи. Међутим, током финансијске кризе 2008. године, неки људи, укључујући бившег председавајућег ФДИЦ-а Виллиам Исааца, предложили су поновно увођење цертификата о нето вредности како би се спасиле банке у борби уз минималну интервенцију владе.
У својој књизи из 2010. године, Сенселесс Паниц: Хов Васхингтон Фаилед Америца, Исаац је тврдио да би оживљавање Програма сертификата о нето вредности могао да укине потребу за државном гаранцијом од 700 милијарди долара борбених банака. Он је навео успех програма током 1980-их, када је тај програм коришћен за спашавање 22 од 29 банака у којима је реализован, по цени од 480 милиона долара у ФДИЦ, односно око 0, 8 одсто неуспеле имовине банака. ФДИЦ је изгубио у просеку 15 процената имовине банака које нису уштеделе програмом сертификата о нето вредности, и просечно 20 процената имовине банака које су пропале током финансијске кризе 2008. године.
Иако се цертификати нето вредности нису користили за подршку банкама које пропадају или штедњама од кризе штедње и зајма, регулаторни оквир који омогућава њихово коришћење остаје на снази.
