Шта је негативни јаз?
Негативни јаз је ситуација у којој обавезе банке осетљиве на каматне стопе премашују имовину осетљиву на камате. Негативни јаз није нужно лоша ствар, јер ако каматне стопе падну, обавезе банке се преправљају у ниже каматне стопе. У овом сценарију приход би се повећавао. Међутим, ако се каматне стопе повећају, обавезе би се прерачунале у више стопе, а приход би се смањио.
Супротно негативном јазу је позитиван јаз, где актива банке осетљиве на каматне стопе премашује своје обавезе које су осетљиве на камате.
Објашњена негативна празнина
Негативни јаз повезан је са анализом јаза, која може помоћи у одређивању каматног ризика банке или управника имовине, јер се односи на промену цене (тј. Промену каматне стопе када доспева инвестиција осетљива на каматне стопе). Величина јаза у банци указује на то колико ће промене каматних стопа утицати на нето приход од камате банке. Нето приход од камата је разлика између прихода банке који остварује из имовине, укључујући личне и комерцијалне зајмове, хипотеке и хартије од вредности, и њених трошкова (нпр. Камате исплаћене на депозите).
Управљање негативним недостацима и имовином
Многи описују анализу јаза као методу управљања имовином и обавезама, која може бити корисна у процени ризика ликвидности. (Ово генерално искључује кредитни ризик.) Анализа разлика може бити једноставно мерење ИРР-а, које преноси разлику између активе осетљиве на каматне стопе и пасивне осетљивости током одређеног временског периода.
ИРР, или интерна стопа приноса, је метрика коју многи субјекти користе за процену профитабилности потенцијалних инвестиција. Унутрашња стопа приноса је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) свих новчаних токова из одређеног пројекта једнаком нули.
Генерално, концепт управљања имовином и пасивом усмерен је на време извршења новчаних токова (нпр. Менаџери банке морају разумети када доспевају обавезе и када представљају ризик). Управљање пасивом и имовином се такође бави расположивошћу средстава за плаћање обавеза и када се средства или зараде могу претворити у новац. Овај поступак се може применити на низ категорија билансних средстава.
Анализа празнина делује посебно добро ако се средства и обавезе састоје од фиксних новчаних токова. Један недостатак анализе празнина је тај што не може да поднесе опције, имајући у виду да опције имају више променљивих новчаних токова.
Јаз камата је други појам за описивање изложености ризику. Многе финансијске институције и инвеститори користе јаз у каматама да би развили позиције заштите. Футуре са каматним стопама често се играју у тим случајевима. Калкулације се ослањају на датуме доспећа хартија од вредности.
