ШТА ЈЕ Потврда о учешћу у хипотеци
Потврда о учешћу на хипотеци је врста хартије од вредности која обједињује хипотеке које поседује Федерална корпорација за хипотекарне кредите (Фреддие Мац), предузеће које спонзорише влада. Сертификате гарантује Фреддие Мац, али не и савезна влада. Они се опорезују од савезних, државних и локалних самоуправа. Потврде о учешћу на хипотеци, које Фреддие Мац назива рачунаром, називају се и „пролазним хартијама од вредности“, јер се камате и главнице плаћају периодично инвеститорима од дужника након одбитка накнада за услуге.
БРЕАКИНГ ДОВН Потврда о учешћу у хипотеци
Потврде о хипотекарном учешћу у овом или оном облику биле су битан део рада Фреддие Маца од његовог оснивања Конгресом 1970. Првобитни циљ Фреддие Мац-а био је повећати ликвидност штедљивих банака, које су у то време издавале већину хипотека. Фреддие Мац откупио је хипотеке од штедиша, пружајући банкама готовину да им позајмљује нове хипотеке, а затим их спакује и препродаје на секундарном тржишту.
До 1990. године Фреддие Мац је плаћао инвеститоре на рачунару по систему познатом као "модификована гаранција", што значи да је плаћање одложено до 75. дана након што је хипотека доспјела од првобитног зајмопримца. Кашњења у плаћању промијенила су се након Закона о реформи, опоравку и извршењу финансијских институција из 1989. године (ФИРРЕА), када је Фреддие Мац преуређен у тржишно оријентисан корпоративни субјект који је стављен под регулаторну контролу Министарства за стамбени и урбани развој (ХУД). Убрзо након тога, Фреддие Мац представио је такозвани Голд програм, који 45- ог дана плаћа инвеститорима за ПЦ.
Конвенционалне хипотеке су подложне потврди за већину учешћа
Велика већина потврда о учешћу у хипотеци служи за базене конвенционалних хипотека од 15 и 30 година на породичне куће. Међутим, Фреддие Мац такође издаје цертификате за групе хипотека подесиве стопе (АРМ). Минимална величина базена је обично милион долара. У прошлости је Фреддие Мац продао већину рачунара за готовину, али данас се већина рачунара мења за нове хипотеке од банака.
Ликвидност и регулаторни ризик
Пошто им гарантује Фреддие Мац, сертификати о учешћу у хипотеци сматрају се прилично сигурним улагањима, али носе и одређени ризик. На пример, док ХУД остаје регулатор Фреддие Мац-а у погледу фер питања кредитирања, од 2008. године са стамбеном кризом са супруговим стамбеним зградама, финансијско пословање организације сада је под надзором нове Федералне стамбене агенције за финансирање (ФХФА). Могуће је, иако мало вероватно, да ФХФА може опозвати гаранције Фреддие Маца. Други ризик је ликвидност, с обзиром да се Фреддие Мац рачунаром не тргује на било којој берзи. Уколико Фреддие Мац скрати свој портфељ улагања у хипотеку, могло би доћи до утицаја на секундарно тржиште рачунара.
