МЛП ЕТФ вс МЛП ЕТН: Преглед
Главна разлика између матичног фонда са ограниченом трговином (ЕТФ) и ограниченог трговачког новца (ЕТН) је пореска последица дистрибуције сваке имовине. И МЛП ЕТФ и ЕТН прате основни МЛП индекс.
Кључне Такеаваис
- И МЛП ЕТФ и ЕТН прате МЛП индекс, али њихова дистрибуција опорезује се различито. МЛП ЕТН-и имају тенденцију да прате основни индекс боље од МЛП ЕТФ-а, јер је МЛП ЕТФ структуриран као корпорација Ц, што доводи до двоструког опорезивања - пореза који се плаћају на корпоративном нивоу и од стране појединца на примљене дивиденде. МЛП ЕТН је структуриран као неосигурани дуг где се дистрибуције сматрају опорезивим дохотком. Иако су пореске олакшице боље ако се директно улаже у МЛП, коришћењем МЛП ЕТФ-а или МЛП ЕТН-а избегава се подношење пореског обрасца К-1, а могу се задржати на појединачним пензионим рачунима (ИРА) без негативних пореских последица.
МЛП размењени фондови (ЕТФ)
МЛП ЕТФ-ови су често структурирани као Ц-корпорације. Пре плаћања улагачима, корпорације плаћају порез на добит, што смањује учинак ЕТФ-а. Једна од посебних предности МЛП-а је њихова структура пореза на доходак, где се не плаћају порези на нивоу партнерства, чиме се избегава питање двоструког опорезивања. Плаћањем корпоративног пореза за ЕТФ структуру, ова корист се негира. То значи да МЛП има значајну грешку праћења у односу на перформансе основних МЛП-ова.
МЛП размењене берзе (ЕТНс)
МЛП ЕТН је организован као неосигурани дуг који издаје банка, а који прати МЛП индекс. На тај се начин избјегава плаћање пореза на добит и води бољем праћењу. Недостатак ове структуре је да се расподјеле третирају као опорезиви доходак, што има одређене пореске посљедице.
Са директним власничким удјелом у МЛП-у, дистрибуције се не опорезују као обични доходак у време примања. Уместо тога, ове расподеле се сматрају смањењем трошковне инвестиције. Сви порези на дистрибуцију се одлажу до преноса камата у МЛП. Због значајне амортизације и других пореских одбитка МЛП-а, дистрибутивни новчани ток је често већи од опорезивог дохотка, стварајући ефикасно одлагање пореза.
Већина МЛП-а је у енергетском сектору због одређених ограничења које је Конгрес поставио на употребу структуре МЛП-а 1987. Ове МЛП-ове често имају велика капитална улагања у гасоводе и нафтоводе и складишта, која реализују амортизацију на годишњој основи.
Посебна разматрања
Ако се камата за МЛП пренесе на наследнике власника, основа трошкова МЛП јединица прилагођава се вредности на дан преноса. Ово елиминише сваку пореску обавезу проузроковану претходним враћањем расподјеле капитала. Ово може бити јак алат за планирање некретнина ако се правилно користи и није доступан онима који поседују МЛП акције директно уместо у ЕТФ-у или ЕТН-у.
И ЕТФ и ЕТН омогућавају инвеститорима да избегну подношење К-1 пореског обрасца. К-1 је потребан за дистрибуције примљене од непосредног власништва над МЛП-ом. Многи инвеститори сматрају да је пуњење К-1 компликовано. Власници удјела сматрају се власницима у послу с обзиром да су ограничени партнери.
Поред тога, ЕТФ-ови и ЕТН-ови за МЛП могу се држати на појединачним пензионим рачунима (ИРА) без негативних пореских последица. ИРС дефинише расподјелу МЛП-а као неповезани порез који се опорезује дохотком и који се мора исплатити у години у којој је остварен ако се јединице МЛП-а држе директно у ИРА-и. Овим се укидају пореско одложене предности дистрибуције МЛП-а. Стога могу постојати предности за ЕТФ-ове и ЕТН-ове за инвеститоре који желе улагања МЛП-а у своје ИРА-е.
