ДЕФИНИЦИЈА микро-живице
Микро-заштита је техника улагања која се користи за уклањање ризика од појединог средства из већег портфеља. У већини случајева микро-заштита укључује заузимање позиције поравнања у том једином средству. Поравнање позиција може укључивати заузимање кратких позиција у терминским уговорима исте имовине.
БРЕАКИНГ ДОВН Мицро-Хедге
Микро-заштита може елиминисати ризик од једног средства у портфељу, али ће имати мали ефекат на ризик или укупни портфељ, осим ако портфељ није високо концентрисан. Ако је та имовина део већег портфеља, заштита ће елиминисати ризик једног средства, али ће имати мање утицаја на ризик повезан са портфељем.
Све инвестиције су праћене различитим нивоима ризика. Инвеститори стварају добро разнолики портфељ хартија од вредности како би ефикасно управљали тим ризицима. Међутим, постоје случајеви када једна сигурност у портфељу може изазвати велику забринутост. То би могло бити зато што је хартија од вредности која скупо кошта, или зато што је хартија од вредности са историјом нестабилности. Без обзира на случај, микро-заштита може бити ефикасан начин да се баве овим хартијама.
Пример микро-заштите
Реците да имате акције предузећа и желите да елиминишете ценовне ризике повезане са том акцијом. Да бисте надокнадили своју позицију у компанији, могли бисте заузети кратку позицију на фјучерском тржишту и на тај начин обезбедити цену акција за време терминског уговора. Ова стратегија се користи када се инвеститор осећа врло несигурно у вези будућег кретања појединачне имовине.
Мицро-хедге се такође може створити куповином засебних хартија од вредности које би се под истим условима требало кретати у супротним смеровима. Један проблем је, међутим, што је тешко предвидети у ком смеру ће се хартије од вредности кретати под којим условима.
Микро-живице и макро-ограде
Микро-живице су супротне од макро-живица. Макро-хедге је техника улагања која се користи за ублажавање или уклањање системског ризика негативног утицаја из портфеља имовине. Стратегије макро-хедгинга обично укључују употребу деривата за заузимање кратких позиција на катализаторима широког тржишта, што може негативно утицати на перформансе портфеља или одређеног основног средства.
"Макро" у макрозаштивању односи се на ублажавање ризика око макроекономских догађаја. Стога макро-хедгинг углавном захтева значајне предвиђања, опсежан приступ економским подацима и супериорне вештине предвиђања да би се пројектовала очекивана реакција тржишта и инвестиционих хартија од вредности када се појаве трендови. Међутим, у неким случајевима позиције макро-хеџирања могу се лако предвидјети низом догађаја који воде до унапред утврђеног исхода.
