Шта су тржишне узнемирености?
„Тржишна узнемиреност“ је колоквијални израз за повишен ниво анксиозности и перципиране несигурности у погледу економије или одређеног тржишта имовине. То може бити знак да је тржиште акција прекасно за повлачење или корекцију и може довести до поновног премештања ризика или даљњег преласка у значајан економски пад.
Кључне Такеаваис
- Тржишно узнемиравање односи се на стање повећане анксиозности и несигурности међу учесницима на тржишту. Нецењени ризик и несигурност као одговор на променљиве економске услове, економски шокови или негативна тржишна психологија сви играју улогу у тржишним узнемирењима. Тржишни немири могу подстаћи лет ка сигурности у имовину ниског ризика, али могу бити повољни за улагања и стратегије трговања који имају користи од велике волатилности.
Разумевање тржишних узнемирености
Тржишне узнемирености су фразе повезане са прекретницом на врхунцу биковског тржишта или скупа акција, када негативни економски шок, неочекивано лоши економски подаци или лоши извештаји о заради корпорације повећавају волатилност тржишта. Ови догађаји сигнализирају да могу бити проблема на финансијским тржиштима.
Када тржишта доживе треперење, то може бити знак да су прекасне за исправку. Инвеститори могу преиспитати своје портфеље и било које од промена у распоређивању тактичке имовине или ребалансирати како би вратили своје портфеље у жељену стратешку расподелу имовине. Како се ризик смањује, тржишне узбуне могу довести до великих протока у и из различитих глобалних класа имовине.
Као што каже, тржишта мрзе неизвесност. Тржишне узнемирености често укључују не само ризик (познати или процењиви фактори који се могу коштати), већ и стварну несигурност (непознати фактори чији се ризик или вероватноћа не могу поуздано проценити). Ефикасна тржишта можда могу добро да се носе са ризиком и добро се прилагоде променљивом ризику кроз различите класе имовине, али неизвесност је теже или немогуће тачно одредити.
Иако се несигурност по својој природи не може објаснити ценама, економисти су осмислили начине за процену опште перцепције неизвесности у економији. Користе мере нестабилности цена имовине, расипање предвиђања економских перформанси међу главним прогностичарима и учесталост помињања медија у терминима везаним за неизвесност. Временски периоди када су ове мере повишене могу се сматрати епизодама трзавних трзаја.
Психолошки чиниоци често играју улогу током периода повећане несигурности, што може довести до велике волатилности, драматичних промјена цијена и нестабилности на тржишту. Кејнзијанска економија ове врсте фактора назива „животињским духовима“ због њихове перципиране ирационалности. У најгорем сценарију, тржиште може доживети застој чисто као резултат тржишних узбуђења, ако осећај прерасте у општи песимизам.
Током периода тржишних узбуђења, инвестиције и стратегије трговања који су отпорни на корист од волатилности тржишта или имају користи од њих могу бити повољни, али могу и драматично пропасти ако инвеститори погрешно претпоставе. Међутим, тржишна узнемиреност такође имају тенденцију да подстакну летове за сигурност улагања, где инвеститори покушавају да се заштите од ризика и несигурности преласком у ниже ризичне класе имовине.
Пример тржишних узнемирености
У првој половини 2018. америчка берза доживела је трзаје на тржишту, због страха да би пораст каматних стопа Федералне резерве и квантитативно пооштравање могли умањити економски опоравак и покренути распродају на тржишту обвезница и на берзи. Додатно њиховом страху додало се изравнавање кривуље приноса и нагло ширење ширења ЛИБОР-ОИС-а, што је мерило стреса у банкарском сектору. Резултат ових тржишних узбуђења био је велики скок у ВИКС-у, ЦБОЕ индексу нестабилности за С&П 500, иначе познатом као "индекс страха".
