Инвестиционо друштво за управљање је врста инвестиционе компаније која управља јавним издавањима акција фонда. Инвестиционе компаније за управљање могу управљати и отвореним и затвореним фондовима.
Бреакинг Довн Манагемент Цомпани
Инвестициона компанија за управљање управља капиталом за клијенте кроз обједињена средства. Америчко законодавство о инвестиционом тржишту класификовало је инвестиционе компаније у три категорије према Закону о инвестиционим друштвима из 1940. Одељак четврти Закона о 40-ој години разбија класификацију компанија на следећи начин: 1) номинална вредност сертификата компаније 2) улагачка јединица поверења и 3) менаџмент (инвестиционо) предузеће.
Одељак пет Закона '40 даје даље детаље о инвестиционим друштвима за управљање. Инвестиционе компаније за управљање могу бити или отворене или затворене компаније. Одељак пет Закона '40 даље описује ова предузећа од стране разнородних и недиверзификованих компанија.
Отворени и затворени
Менаџмент инвестиционих компанија издаје акције средстава из удружених инвестиција. Инвеститори купују акције фондова које сносе трошкове провизије продаје, као и оперативне трошкове. Средства којима управљају инвестиционе компаније морају бити у складу са америчким прописима о хартијама од вредности. Прописи подржавају фер тржишне активности, образовање инвеститора и транспарентност. Средства којима управљају инвестициона друштва тргују на берзи или преко отворених менаџмент компанија и позната су као јавно тргујуће инвестиције. Инвестиционе компаније за управљање нуде инвеститорима јавно тргујуће инвестиције у обједињене фондове у широком распону стандардних и сложених стратегија улагања. У свемиру инвестиционе компаније за управљање, највеће инвестиционе компаније у САД укључују БлацкРоцк, Вангуард, Стате Стреет Глобал Адвисорс, Фиделити и Нев Иорк Мелбанк Банк Мелон Инвестмент Манагемент.
Отворени фондови
Инвестиционе компаније са отвореним менаџментом управљају отвореним фондовима. Могу се понудити или узајамни фонд или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ). Отворени фондови немају одређени број акција на располагању за трговање. Инвестициона компанија за управљање може да изда и откупи акције отворених узајамних фондова и ЕТФ-а по сопственом нахођењу.
Познато је да инвестицијски фондови отвореног типа нуде низ класа деоница. Отворене инвестиционе компаније за управљање структуром деле класе са различитим накнадама које инвеститори морају да плаћају приликом склапања уговора с посредником. Отворени узајамни фондови не тргују на тржишној размени. Они су закључени преко компаније узајамног фонда. Трансакције се обрађују по следећој пријављеној нето вредности имовине фонда, такође познатој као форвард цена.
Новчаним фондовима се тргује свакодневно на берзама. Фондови којима се тргује на берзи могу трговати са попустом или премијом у својој НАВ. Такође могу да тргују по номиналној вредности. Овлашћени учесници инвестиционе компаније активно прате цене ЕТФ-а и размењују трговање са могућношћу стварања и откупа акција по сопственом нахођењу да управљају ценама ЕТФ-а.
Затворени фондови
Инвестиционе компаније затвореног управљања управљају затвореним фондовима. Они нуде одређени број акција на тржишту у почетној јавној понуди. Инвестиционе компаније са затвореним менаџментом не стварају и не откупљују акције после јавне понуде. Затворени фондови свакодневно тргују на берзама. Познато је да тргују са попустом или премијом у своју НАВ.
Диверзификована и недиверзификована
Поред разговора о отвореним и затвореним инвестиционим друштвима за управљање, пето поглавље Закона о 40. објашњава и разнородне и недиверзификоване компаније за управљање. Диверзификоване инвестиционе компаније имају имовину која спада у правило 75-5-10. Диверзификовано инвестиционо предузеће од 75 до 5-10 ће имати 75% своје имовине у другим издаваоцима и новчаним средствима, не више од 5% активе у било којој компанији и не више од 10% власништва у непокретном гласачком капиталу било које компаније. Свако инвестиционо друштво за управљање које не спада у правило 75-5-10 сматра се недиверзификованим инвестиционим друштвом.
