Кинески економски раст је нагло успорио последњих година, што сугерише да се завршава његова ера брзог раста. То би инвеститорима могло пружити кратке могућности - начин профита од пада цена.
Постоји неколико начина да се то постигне, углавном заузимањем дугих или кратких позиција на фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФ) који представљају или широко кинеско тржиште акција или специфичне индустријске секторе.
Улагачи би, међутим, требали бити свјесни да је скраћивање дионица ризичнији приједлог од дугог задржавања, јер за њих углавном треба одредити одређени временски период на тржишту који уобичајене дугорочне инвестиције немају. Такође укључује ограничене промене нагоре, али неограничене недостатке.
Кратке позиције у дугим ЕТФ-овима
Ефикасан, иако ризичан начин да се скрати кинеско тржиште јесте заузимање кратких позиција у ЕТФ-овима који су дуго у кинеским залихама.
ФТСЕ Цхина 25 Индек ЕТФ (ФКСИ) један је од најистакнутијих фондова који инвестира у кинеске компаније са великим капиталом. Финансијске акције представљају 46% удјела у фонду, док компаније за комуникацију, потрошачке дискреције и енергетске компаније заједно представљају око 37%. Финансијске компаније су најчешће изложене економским падима. Фонд има омјер расхода од 0, 74%.
За мање компаније постоји Инвесцо Цхина Смалл Цап ЕТФ (раније Гуггенхеимски фонд под истим симболом, ХАО). Компаније са малим капиталом имају тенденцију да показују високу волатилност, што их чини идеалним циљевима за скраћивање. Око 60% фонда додељено је секторима индустрије, информационе технологије, потрошачке дискреције и некретнина. Коефицијент трошкова је 0, 80%.
Специфични секторски дугачки ЕТФ-ови
Инвеститори такође могу заузети кратке позиције у секторским фондовима који улажу у кинеске фирме.
Глобал Кс Цхина Финанциалс ЕТФ (ЦХИКС) улаже готово искључиво у кинеске компаније за финансијске услуге, које чине више од 99% удела. Компаније имају веома велику тржишну капитализацију, што у великој мери одражава кинеска предузећа осигурања и банкарства. Коефицијент трошкова је 0, 65%.
Инвешко (раније Гуггенхеим) кинеско тржиште некретнина ЕТФ (ТАО) уложено је 93% у компаније за продају некретнина, 5% уложено у компаније за финансијске услуге. Дионице некретнина укључују велике компаније као што су Цхина Оверсеас Ланд & Инвестмент, ЦК Хутцхинсон Холдингс и Хонгконг Ланд Холдингс. Фонд има омјер нето расхода од 0, 70%.
Инверзни ЕТФ-ови
Уместо да заузимају кратке позиције у дугим кинеским ЕТФ-овима, инвеститори могу купити обрнуте фондове који краће кинеске акције. Могу да се искористе, попут Дирекион Даили Цхина Беар 3к деоница (ИАНГ), или без вредности, попут ПроСхарес Схорт ФТСЕ Цхина 50 (ИКСИ).
Дирекион Даили Цхина Беар 3к Схарес тражи резултате који су 300% инверзног учинка ФТСЕ Цхина 50 индекса. Односно, ако кинески индекс 50 падне 5%, фонд би требао порасти 15%. Коефицијент трошкова фонда је 1, 08%.
ПроСхарес Схорт ФТСЕ Цхина 50 тражи перформансе које одговарају обрнутој (-1к) ФТСЕ Цхина 50 индекса. Заузима кратке позиције са великом концентрацијом на финансијски сектор (алокација 48%), сектор комуникација (21%) и енергетику (14%.) Има омјер нето расхода од 0, 95%.
