Ризик дугог живота односи се на шансу да очекивани животни век и стварне стопе преживљавања премаше очекивања или претпоставке одређивања цена, што резултира већим потребама за новчаним током од осигуравајућих друштава или пензијских фондова него што су предвиђене. Ризик постоји због све већих трендова очекиваног трајања живота код осигураника и пензионера и све већег броја људи који досежу пензију. Трендови могу резултирати висинама исплате које су веће од онога што је неко предузеће или фонд првобитно обрачунавао. Врсте планова изложених највишим нивоима ризика по дуговечност су пензиони планови и ануитети са дефинисаним примањима, који понекад гарантују доживотне бенефиције за осигуранике.
Осигурање дугог живота: Можете ли себи омогућити живот у својим 90-има?
Разумевање ризика за дуговечност
Просечни очекивани животни век је у порасту, па чак и минимална промена животног века може створити озбиљна питања солвентности за пензионе планове и осигуравајућа друштва. Прецизна мерења ризика од дугог живота још увек су недостижна јер ограничења лека и његов утицај на животни век нису квантификовани. Поред тога, расте и број људи који досежу пензиону доб - 65 или старије - чија се укупна пројекција достиже до 95 милиона до 2060. године, што је приближно 55 милиона током 2020. године.
Кључне Такеаваис
- Ризик дугог живота је ризик са којим се пензиони фондови или осигуравајуће компаније суочавају када су претпоставке о очекиваном трајању живота и стопи смртности нетачне. Утицај лека на животни век је тешко измерити, али чак и минималне промене могу повећати ризик од дуговечности. Старење становништва и већи број људи који достижу пензиону доб додају ризик дугог живота. Пензијски фондови и остали програми дефинисаних накнада који обећавају доживотну пензију имају највећи ризик. Тренутне стопе смртности и ризик дугог животног века су два фактора која се узимају у обзир приликом покушаја преноса ризика дугог живота.
Ризик дугог живота утиче на владе, јер морају да финансирају обећања пензионисаним појединцима кроз пензије и здравство, и то морају да ураде упркос смањењу пореске основице. Корпоративни спонзори који финансирају обавезе за пензијско и здравствено осигурање морају се бавити ризиком дугог живота везаним за своје пензионере. Такође, појединци који имају смањену или никакву способност да се ослањају на владе или корпоративне спонзоре за финансирање пензија морају се носити са ризицима који су својствени дуговечности.
Посебна разматрања о ризику за дуговечност
Организације могу пренијети ризик од дуговјечности на неколико начина. Најједноставнији начин је кроз јединствену премијску непосредну ануитету (СПИА), при чему власник ризика плаћа премију осигураватељу и прелази и ризик имовине и обавеза. Ова стратегија би укључивала велики пренос имовине трећој страни, уз могућност значајне изложености кредитном ризику.
Алтернативно, могуће је елиминисати само ризик дугог живота уз задржавање основне имовине путем реосигурања обавезе. У овом моделу, уместо плаћања једне премије, премија се распоређује на вероватно трајање 50 или 60 година (очекивани рок одговорности), поравнавање премије и потраживања и премештање неизвесних новчаних токова на одређене.
При преношењу ризика дугог живота за одређени пензијски план или осигураватеља, морају се узети у обзир два основна фактора. Први су тренутни нивои смртности, који су уочљиви, али знатно варирају у социоекономским и здравственим категоријама. Други је ризик тренда дугог живота, који је путања ризика и систематски је како се односи на старење становништва.
Најнепосредније ублажавање ризика систематског тренда смртности је кроз излагање повећаној смртности - на пример, неким књигама полиса животног осигурања. За пензиони план или осигуравајуће друштво један од разлога за одустајање од ризика је неизвјесност око изложености ризику тренда дугог живота, нарочито због систематске природе.
