Шта је опција мердевина?
Опција мердевина је егзотична опција која остварује делимични добитак након што основна имовина достигне унапред одређене нивое цена или „траке“. То гарантује барем неку зараду, чак и ако се основна имовина повуче изнад ових нивоа пре него што опција истекне. Опције мердевина долазе у сортама "пут анд цалл".
Не бркајте опције мердевина, које су специфичне врсте уговора о опцијама, са мердевинама са дугим позивима, лествицама са дугим постављањем и њиховим кратким колегама, што су стратегије опција које укључују куповину и продају вишеструких уговора истовремено.
Како функционише опција мердевина
Опције љествица сличне су традиционалним опцијским уговорима који власнику дају право, али не и обавезу куповине или продаје основног средства по унапријед одређеној цијени на или до одређеног датума. Међутим, опција за мердевине додаје функцију која омогућава власнику да закључи делимични профит у унапред одређеним интервалима.
Ови интервали се прикладно називају „траке“ и што више прелази цена преклопљених средстава, то се више закључује. Власник задржава профит на основу највећег постигнутог позива (за позиве) или најнижег оствареног корака (за позиве) без обзира на то ако се цена доњег прелази испод (за позиве) или изнад (за пут), те траке пре истека рока трајања.
Будући да носитељ зарађује неповратне делимичне добити како се трговина развија, укупни ризик је много мањи него код традиционалних опција ванилије. Наравно, компромис је да су опције мердевина скупље од сличних опција ванилије.
Пример опције мердевина
Размотрите опцију позивања на мердевинама где је основна цена имовине 50, а цена штрајка је 55. Рунгови су постављени на 60, 65 и 70. Ако основна цена достигне 62, профит се закључава на 5 (пролаз минус штрајк или 60 - 55). Ако основни износ достигне 71, тада се закључана добит повећава на 15 (нова брзина минус штрајк или 70 - 55), чак и ако основни падне испод ових нивоа пре истека рока.
Као и код опција ванилије, постоји и временска вредност повезана са опцијама за мердевине. Стога је цена на којој се тргује за опције позива обично изнад закључене добити и смањује се како се ближи датум истека.
Ако цена основног производа падне испод било којег активираног позива, опет за позиве, то готово није важно за цену опције, јер је делимична зарада загарантована. Иако је ово превише поједностављење, јер што је ниже помицање испод највишег активираног корака, мања је вероватноћа да ће се поново помакнути да надмаши то траку и стигне до следеће траке.
