Предвиђа ли јануар остатак године?
Јануарски барометар сумиран је у једној лако памтљивој фрази: "Како јануар пролази, тако ће бити и остатак године." Чини се да ова уредна максимума има разумне доказе да подупиру своје рекорде за прогнозирање, али трговање може захтевати просуђивање и вештину.
Овај индикатор је први пут штампан у публикацији "Алманах трговаца дионицама", а аутор је Иале Хирсцх, који га је први пут споменуо у свом издању књиге из 1972. године. Графикон пита у наставку показује снажан разлог зашто би се таква фраза сматрала вредном информацијом. Од 1928. године, С&П 500 имао је 91 прилику да тестира јануарски барометар, а у 63 од тих година тржиште се затворило у смеру у којем је јануар преузео преосталих 11 месеци у години. За поређење, сви остали месеци у просеку су знатно мање вероватно да ће бити корелирани као и јануар.
Траг рекорд барометара у јануару
Учинак показатеља у последњих 91 годину може изгледати боље у протеклом периоду него последњих година. Графикон испод приказује сва кретања цена за С&П 500 (СПКС) током последњих 20 година у један графикон сезоналности. По овој мери, посматрачи могу видети да јануар у просеку изгледа управо супротно од остатка године. Шта може објаснити разлику?
Просечење у сезонским картама затамњује екстремне потезе који се могу појавити током године и који се често појављују у јануару, посебно око сезоне зараде. Трговци би вероватно могли боље да користе неколико правила да би водили свој покушај куповине акција у јануару, док би инвеститори који купују и држе вероватно требало да се припреме за мало волатилности у том месецу.
Решавање проблема са овим показатељем
Два главна проблема са јануарским барометром су, прво, та што његов показатељ показује да показатељ тачно прогнозира само нешто мање од 70% времена, и друго, за које се претпоставља да ће се инвеститори задржати током пада индекса. Током година, то се показало проблематичним. Са најмање десетак пригода више од 30% пада тржишних цена током прошлог века, постаје важно да се инвеститори и трговци подједнако упозоравају и осмисле.
Графикон испод показује да јануарски барометар у томе помало помаже. Како се испоставило, године у којима барометар тачно прогнозира да тржиште изгледа мање је просјечно, а средњи је пад у односу на године у којима јануар иде једним путем, а тржиште за остатак године. Ово сугерише да би наредба о стоп-губитку која је постављена нешто више од уобичајеног степена флуктуације виђена у годинама када се тржиште нешто боље понаша, могло бити корисно.
У ствари, као што графикон доле показује, ако под ставку ставите налог за заустављање губитка од 10%, то ће боље заштитити ваш капитал у годинама које не одговарају (године у којима барометар не предвиђа тржиште) у поређењу са упоређивањем година. Такво правило би се покренуло око 30 пута у протеклих 91 година, дајући инвеститорима шансу да се заштите од просечно 11% додатних неповољних потеза.
Доња граница
Јануарски барометар је правилан чешће него не, али оставља пуно тога да се пожели као правило трговања или улагања. Уместо тога, сматрајте то показатељем укупног здравственог стања на тржишту. На тај начин можете одржати волујски став и користити га за побољшање поверења у ваше трговање током године када се јануар повећао за виши за месец.
