Мајор Мовес
На следећем графикону, упоредио сам сектор за селекцију услужних програма СПДР ЕТФ (КСЛУ) са С&П 500 користећи петоминутне свеће које покривају данашњу трговинску сесију. Као што видите, велика је разлика у релативном учинку између две класе имовине. Можда не звучи изненађујуће да би комуналије - „одбрамбени“ сектор, надмашиле С&П 500 у дану када је тржиште падало, али то је заправо важан знак да су осећања инвеститора и даље релативно стабилна.
Ако инвеститори агресивно продају деонице, вероватно ће комуналије или други одбрамбени сектори следити тренд. Конзервативне акције и исплатиоци прихода могу да смање пад панике на тржишту, али они и даље опадају. Требали бисмо бити много забринути због медвједих осјећаја да су сви сектори истовремено били у паду.
Данас ме је занимало очигледно да постоји веза између онога што су наслови говорили о паду тржишта и акција које су заправо у паду. На пример, један од најчешћих „узрока“ за који се криви пад је брига да се председник Трумп и председник Кси неће састати пре рока за додатне тарифе на кинески увоз у марту. Међутим, ако је то истина, требали смо очекивати да ће се потрошачке залихе спустити знатно више на смањена очекивања марже. Међутим, чак се и Валмарт Инц. (ВМТ) данас затворио више.
Еуро акције
Лош дан на тржишту је сигурно разочаравајућ, а забринутости због трговине и потенцијално гашење владе не помажу да се створи никакав замах. Међутим, повремене консолидације су нормално понашање за тржиште. По мом мишљењу, највеће питање које би индексе заиста могло окренути на југ је међународни раст, који има однос са међународном трговином. Међутим, то може бити тежи проблем који се не може ријешити само одгађањем тарифних рокова.
Еуро Стокк 50 индекс је некако сличан индустријском просеку Дов Јонес-а за Европу. Као што видите на следећем графикону, Еуро Стокк 50 данас није успео на тачки од 3200 евра након што је Европска комисија смањила процену раста Италије за 2019. годину на 0, 2% са 1, 2%. Економске забринутости за Италију могу ставити трговце на предност због текућих преговора о италијанском дефициту, државној потрошњи и дугу.
Ако се индекс Еуро Стокк 50 заустави на 3.100 и поново пређе на виши ниво, могли бисмо видети биковски обрнути образац главе и рамена, што би се вероватно могло видети као нова куповина на тржишту и зато вреди пажљиво гледати током следеће недеље или две..
:
Шта је сектор комуналних услуга?
Шта чини одбрану залиха?
Да ли је амерички и кинески трговински споразум продајни сигнал?
Показатељи ризика - Релативна снага
Из перспективе ризика, већина показатеља је равна или се креће полако, осим америчког долара, који је фрустрирајуће био ове недеље. Како је тржиште опадало, а најаве о заради у Јапану разочаране, долар је данас поново ојачао. Ово је шести напредак заредом, који може почети да утиче на очекивања зараде ако долар надиђе отпор и ближи се својим претходним максимумима.
Поређење перформанси ризичних средстава (попут акција са малим капиталом) и конзервативнијих средстава одличан је начин за процену осећања инвеститора. За такву анализу препоручујем употребу поређења релативне снаге. На пример, на следећем графикону, цјеновна линија представља квоцијент Русселл 2000 Смалл-Цап индекса подијељеног са С&П 500, који ће порасти када мале капице надмаше мање ризичне велике капице. У том погледу, данашњи перформанс је бољи него што је изгледао. Мале капице су и даље надмашиле велике капе јер су мање испадале.
На графикону можете видети да релативни учинак ове две класе имовине има дугорочну тачку ветра близу.56 што би требало да се посматра као тачка прекида где ће улагачи извршити још један помак ка ризичнијим средствима. Последњи пут када је ова студија била испод.56 била је током „рецесије зараде“ у 2015. години, а поново се преломила у новембру 2016. године када је тржиште поново кренуло нагоре.
Из техничке перспективе, можемо користити овакву студију да идентификујемо тачку у којој ће вероватно инвеститори почети да се крећу у корист виших цена. Тренутно је студија усмјерена у правом смјеру и чиста пауза од.56 могла би послати тржиште пуно више. Позитивне вести о трговини, побољшани изгледи за зараду у првом кварталу или растуће цене енергије могу овог месеца бити потенцијални катализатори за такав пробој.
:
Како инвеститори користе релативну снагу
Пад профита за 2019. годину од судара са великим тржиштем бикова
ЛЦИ постиже кључни отпор након зараде
Дно црта: фокусирање на вођење напријед
Према Зацкс Инвестмент Ресеарцх, процене раста зараде у првом кварталу на С&П 500 сада су -2% у поређењу са истим кварталом прошле године. Иако се очекује да ће се стопе раста вратити на позитивно подручје касније у току године, негативни изгледи стављају додатни нагласак на било какве смернице у току периода зараде овог квартала. И даље мислим да темељни темељи подржавају брзи опоравак у другом кварталу, али припрема планова за кризне ситуације и гледање на кључне провале су увек добра идеја.
