Прикладност улагања за одређену особу је у самом срцу инвестицијског процеса. Ово је основни концепт и са правне перспективе и у смислу улагања новца инвеститора да ради разумно и опрезно. Када се новац неупитно улаже, постоји велика вероватноћа неприхватљивих губитака (или подједнако негативних, врло малих приноса) и знатних невоља за инвеститора. ФИНРА Правило 2111 регулише опште обавезе о подобности
Овде ћемо погледати концепт погодности из перспективе брокера / саветника.
Шта је погодна инвестиција?
Прикладна инвестиција је дефинисана као она која је погодна у погледу инвеститорове спремности и способности (личних околности) да преузме одређени ниво ризика. Оба ова критеријума морају бити испуњена. Да би инвестиција била прикладна, није довољно тврдити да је инвеститор прихватљив за ризик. Такође мора бити у финансијској позицији да предузме одређене шансе. Такође је потребно разумети природу ризика и могуће последице.
Профил расподјеле имовине и ризика
Зашто је погодност такво питање? Главни проблем је што инвеститори често не разумију шта ризик подразумева, док би брокери могли бити у искушењу да саветују људе према ризичнијим улагањима. Надаље усложњава ствар је чињеница да претјерано ниско ризичне инвестиције могу бити једнако штетне за портфељ инвеститора као и оне које носе неприкладне нивое ризика. Због тога погодност захтева улагања која нису превише ризична или превише ризична за одређеног инвеститора.
Према прописима ФИНРА, брокер мора имати разумну основу да верује да инвестиција задовољава потребе и циљеве клијента. Нажалост, погодност није увек потпуно јасна. Иако не може бити сумње да ни инвеститор који је ризичан не би требало да стави 100% своје укупне имовине на тржиште акција, када се проценат спусти на, рецимо, 60 процената или нижи, то питање постаје мање јасно. Ако инвеститор поседује неку некретнину и има конзервативни пензиони план, цифре од 80 и 60 процената заузимају другачију перспективу у поређењу с неким ко нема другу имовину. С обзиром на старост и остале аспекте клијентове личне и финансијске ситуације такође је пресудно.
Други начин посматрања погодности је тај што се односи на улагања која некоме баш и нису у реду. На пример, мало је вероватно да би неко на ивици пензије свој цео рачун био везан на тржишту будућности. Међутим, иста особа можда може имати 50 процената свог портфеља у уобичајеним уделама, мада је то можда превише ризично за некога ко се повлачи у пензију, а тада се портфељ од око 25 процената капитала обично сматра погоднијим.
Прикладност се углавном своди на расподелу средстава. И закон и добра инвестицијска пракса забрањују да се икога савјетује у расподјели имовине која у том одређеном тренутку нема смисла за ту особу. Портфељ инвеститора мора бити на одговарајући начин диверзификован тако да ствара разуман ниво приноса, уз разуман ниво ризика.
Прикладност је стално у току. Као што је горе наведено, оно што је погодно за некога ко има 30 година веома се разликује од онога коме ће та особа требати кад наврши 60 година. Удати се у брак, имати децу, добити велики новац или потпуно изгубити посао требало би да потакне поновно разматрање. подобности Као и обично, то се своди на ризик и ликвидност. Ако ће некоме ускоро требати њихов новац, можда неће моћи да буде везан за акције или друге дугорочне инвестиције. За оне који дугорочно желе извући најбоље из свог новца, нешто попут државних обвезница можда би било погодно.
Разумевање трговинских ризика
За инвеститоре знање и разумевање такође играју улогу у погодности. То не значи да само зато што инвеститор разуме ризике повезане са будућности које је ово улагање погодно. Међутим, инвеститори би требало да разумеју ризике хартија од вредности у својим портфељима.
Ако инвеститор не разуме сложенији инвестициони механизам, као што је структурирани производ, на пример, нешто јасније, као што је узајамни фонд, може бити погодније. Из продајне перспективе, оно што чини нешто неприкладно у контексту разумевања инвеститора, је продати инвеститору имовину коју он или она иначе не би купили. Ово се може посматрати као злоупотреба неразумевања инвеститора. А ако постоје савршено добре алтернативе са којима је инвеститор познатији и угоднији, можда нема разлога да преузме софистицираније инструменте.
Неподобна улагања и закон
Шта закон мора да каже о неприкладним улагањима? Ако инвеститор крене у инвестицију искључиво на сопствену иницијативу (познату само као извршење) и нико то није саветовао да то учини, закон не може много учинити.
С друге стране, ако брокер или банка саветује инвеститора у непримерену инвестицију, тај финансијски професионалац може бити одговоран за губитке инвеститора, под условом да особа може доказати да је инвестиција неподобна и да брокер или саветник нису јасно поставили ризике. Као резултат тога, у неким случајевима опрезни посредници ће продати заиста ризичне и потенцијално непримерене инвестиције само ако купци потпишу документ у којем кажу да су свесни ризика повезаних са тим инвестицијама.
Наравно, фирме углавном имају парнично осигурање, па си могу приуштити да се боре против захтјева за неподобност на суду. Међутим, ако инвеститори могу произвести јасну документацију о аверзији према ризику и ако их очигледно велика инвестиција скупо кошта, они имају шансу на суду. Али за инвеститоре судски спор остаје каменит пут, који често није ништа мање скупо од самих неприкладних инвестиција.
Доња граница
Нико никада не би смио имати улагања која нису примјерена њиховим личним околностима и спремности да ризикују. У крајњем случају, заиста непримерена улагања могу упропастити портфељ, али чак и мањи случајеви могу изазвати велики стрес инвеститорима. Ништа у процесу улагања није важније од правилне расподјеле средстава. Поред тога, инвеститори и саветници морају редовно да надгледају процес обезбеђивања подобности.
