Шта је инвестициона оцена?
Инвестициона класа је рејтинг који означава општинску или корпоративну обвезницу представља релативно низак ризик неплаћања. Фирме за рејтинг обвезница попут Стандард & Поор'с-а и Мооди-а користе различите ознаке, које се састоје од великих и малих слова "А" и "Б", за идентификацију рејтинга кредитног квалитета обвезнице.
"ААА" и "АА" (високи кредитни квалитет) и "А" и "БББ" (средњи кредитни квалитет) сматрају се инвестиционом оценом. Кредитни рејтинг за обвезнице испод ових ознака („ББ“, „Б“, „ЦЦЦ“ итд.) Се сматра ниским кредитним квалитетом и обично се назива „безвриједним обвезницама“.
Прихватљив за инвестирање
Разумевање степена улагања
Кредитни рејтинги су изузетно важни јер преносе ризик повезан са куповином одређене обвезнице. Кредитни рејтинг инвестиционог ранга указује на низак ризик од неплаћања кредита, што га чини атрактивним начином инвестирања - посебно за конзервативне инвеститоре.
Инвеститори би требали напоменути да државне обвезнице, познате и као благајне, не подлијежу оцјени кредитног квалитета, али се те хартије од вриједности ипак сматрају највишим кредитним квалитетом.
У случају општинских и корпоративних обвезничких фондова, литература компаније фонда, као што је њен проспект фонда и извештаји о независним инвестицијским истраживањима, извештаваће о „просечном кредитном квалитету“ за портфељ фонда у целини.
Детаљи кредитног рејтинга инвестиционог степена
Кредитни рејтинг издаваоца инвестиционог ранга су они који су оцењени изнад БББ- или Баа. Тачне оцене зависе од агенције за кредитни рејтинг. За Стандард & Поор'с, кредитни рејтинг инвестиционог ранга укључује:
- ААААА + АААА-
Компаније са било којим кредитним рејтингом из ове категорије имају висок капацитет за враћање кредита; међутим, они који су добили ААА рејтинг стоје на врху гомиле и сматра се да имају највећи капацитет од свих за враћање кредита.
Следећа категорија доле укључује следеће оцене:
- А + АА-
Предузећа са овим рејтингом сматрају се стабилним субјектима који имају снажне капацитете за отплату својих финансијских обавеза. Међутим, такве се компаније могу суочити са изазовима током погоршања економских услова.
Најнижа разина кредитних рејтинга инвестиционог ранга које су доставили Стандард и Поор'с укључује:
- БББ + БББББ-
Компаније са овим рејтингом се увелико сматрају „спекулативном оценом“ и још су подложније променљивим економским условима него претходна група. Ипак, ове компаније у великој мери показују способност да испуне своје обавезе плаћања дуга.
Према Мооди'с-у, обвезнице инвестиционог ранга садрже следеће кредитне рејтинге:
- АааАа1Аа2Аа3А1А2А3Баа1Баа2Баа3
Ааа обвезнице највишег рејтинга поседују најмање кредитног ризика од потенцијалног неуспеха компаније да врати кредите. Супротно томе, компаније са средњим нивоом оцене Баа још увек могу да садрже шпекулативне елементе, који представљају високи кредитни ризик - нарочито оне компаније које су плаћале дуг очекиваним будућим новчаним токовима, који се нису остварили како је предвиђено.
Кључне Такеаваис
- Рејтинг улагања означава да корпоративна или општинска обвезница има релативно низак ризик неплаћања. Различите агенције за рејтинг обвезница имају различите рејтинг симболе, како би означиле обвезнице инвестиционог ранга. Мооди је доделио "Ааа" оцену компанијама које сматра најмање вјероватно заданим.
Посебна разматрања: Понижавање кредита
Инвеститори би требали бити свјесни да агенција смањује обвезнице компаније са 'БББ' на 'ББ' рекласифицира свој дуг из инвестиционог разреда у статус "смећа". Иако је ово само пад у кредитном рејтингу у једном кораку, посљедице могу бити озбиљне.
Пад на смеће телеграфима статуса да се компанија може борити да плати своје дугове. Смањивање статуса компанијама може још више отежати давање опција за финансирање, узрокујући силазну силазу, као што кошта трошкове повећања капитала.
