Када су у питању паметне бета стратегије, неколицина је стара или једнако популарна као једнака тежина. Као што тај израз подразумева, једнака тежина значи додељивање исте тежине свакој компоненти у одређеном индексу. На пример, хипотетички фонд који се тргује на берзи (ЕТФ) који подједнако пондерира својих 100 удјела доделио би тежину од 1% сваком у тренутку када се ребаланса фонда уравнотежи.
Данас у САД-у тргује на десетине ЕТФ-ова једнаке тежине, пратећи шире индексе капитала, као и секторе и другу имовину. Гуггенхеим С&П 500 једнаке тежине ЕТФ (РСП) и даље је један од највећих таквих ЕТФ-ова. РСП, који прати С&П 500 индекс једнаке тежине, у априлу пуни 15 година.
"Улагање с једнаком тежином је паметна бета стратегија која ради управо оно што и њен назив подразумева - подједнако одмерава сваку акцију у стратегији без обзира на њену тржишну капитализацију", рекао је С&П Дов Јонес Индекс. "За разлику од традиционалних приступа с пондерираним капиталом - где се свака акција пондерира на основу њене величине (или тржишне капитализације), што потенцијално резултира повећаним ризиком концентрације - једнаким улагањем у тежину ствара се непристрасна изложеност свим акцијама. Ниједна акција није важнија од било које друго."
Критичари паметних бета ЕТФ-ова кажу да се сваки учинак који нуде ови фондови обично приписује фактору вредности или фактору величине, чији би последњи био релевантна критика средстава једнаке тежине због повећане важности мањих залиха. Можда критика фактора величине има неке заслуге, али не значи да је РСП испарљивији од ривала са пондерираним капиталом. РСП има стандардно одступање од 10, 2%, отприлике исто као и верзија С&П 500 са највећом тежином. (За више детаља погледајте: Унутар неких предности ЕТФ-а једнаке тежине .)
Побољшање перформанси које нуди РСП (ЕТФ је вратио скоро 391% од оснивања у априлу 2003. у поређењу са "само" 303, 2% за С&П 500 са максималним удјелом) могао би се више приписати ефикасном ребалансу, који омогућава РСП-у да ради оно чему су многи улагачи подучени учинити: купити ниско и продати високо "Дисциплиновано избалансирање такође може допринети побољшању перформанси за стратегије једнаких тежина, јер се једнаке расподјеле тежине редовно избалансирају натраг до њиховог стања једнаке тежине", наводи С&П Дов Јонес. "Овај динамички приступ елиминира емоционалну приврженост дионицама које доживљавају пораст цијена и нуди супротну перспективу путем високе дисциплине / продаје продаје."
Наравно, стратегије једнаке тежине помажу смањењу зависности инвеститора од малог броја акција, што значи да су ти инвеститори заиста диверзификовани. Узмите у обзир ово: на крају 2017. године, 50 акција је комбиновало 49% максимално пондерираног С&П 500, али 238 акција заједно за исти проценат основног индекса РСП. (За додатно читање погледајте: ЕТФ једнаке тежине по нижој цени ).
