Преглед садржаја
- Шта нам говори отворени интерес
- 8 Правила отвореног интереса
- Доња граница
Отворени интерес, укупни број отворених уговора о хартијама од вредности, односи се пре свега на тржиште будућности. Отворени интерес је концепт који би сви футурски трговци требали разумјети, јер се често користи за потврђивање трендова и преокрета трендова за терминске и опционе уговоре. Овдје ћемо погледати какве информације имају отворени интерес за трговца и како трговци могу искористити те информације у своју корист.
Кључне Такеаваис
- Не постоји фиксна понуда терминских уговора, као што је то са деоницама акција или обвезницама које остају - футурес уговор се појављује када купац и продавац пристану на њега. Као резултат тога, трговци на фјучерским тржиштима често гледају на отворени интерес разних уговора да би одредили расположење тржишта, камате и ликвидност. Технички трговци такође могу да користе отворено интересовање за тражење трендова и замаха, као и за потврђивање времена на тржишту.
Трговање опцијама: Обим и отворена камата
Шта нам говори отворени интерес
Уговор има и купца и продавца, тако да се два учесника на тржишту комбинирају како би направили један уговор. Позиција отворених камата која се пријављује сваки дан представља повећање или смањење броја уговора за тај дан и приказује се као позитиван или негативан број. Каже се да пораст отворене камате заједно са повећањем цене потврђује тренд раста. Слично, пораст отворене камате заједно са смањењем цене потврђује тренд пада. Повећање или смањење цијена док отворени камати остају равни или опада могу указивати на могући преокрет тренда.
Иако се често губи док се трговци фокусирају на понуду, тражена цена, обим и имплицирана волатилност, обраћање пажње на отворени интерес може помоћи трговцима да боље тргују.
8 Правила отвореног интереса
Постоје одређена правила за отварање интереса која будући трговци морају разумјети и запамтити. О њима су писане у многим различитим публикацијама, а следећа је одлична верзија ових правила коју је написао графичар Мартин Принг у својој књизи Мартин Принг о тржишном моменту :
- Ако цене расту, а отворени интерес расте брзином бржом од сезонског просека за пет година, ово је биковски знак. Више учесника улази на тржиште, укључујући додатну куповину, а било које куповине су углавном агресивне природе. Ако се отворени камати спљоште због тренда растућих цена и отвореног камата, узмите ово као знак упозорења за надолазећи врх. Отворите заинтересованост за тржишне врхове је медвјеђи сигнал ако је пад цијена изненадан јер ће то присилити на ликвидацију многих слабих жеља. Повремено такви услови покрећу спиралу за само-храњење, силазну спиралу. Обично висок или рекордно отворен интерес за тржиште бикова сигнал је опасности. Када растући тренд отвореног интереса почне да се обрће, очекујте да ће се започети тренд медведа. Прекид са трговања ће бити много јачи ако отворени интерес порасте током консолидације. То је зато што ће се многи трговци наћи на погрешној страни тржишта када се коначно догоди пробој. Када се цена помери изван распона трговања, ови трговци су приморани да напусте своје позиције. Могуће је да се ово правило учини корак даље и каже се да што је већи пораст отвореног камата током консолидације већи је потенцијал за наредни потез. Раст цена и пад отворене камате по стопи већој од сезонске норме је медвед. Ово тржишно стање развија се зато што кратко покривање, а не основна потражња, подстиче тренд раста цена. У тим околностима, новац излази на тржиште. Сходно томе, када је кратка покрића кренула, цене ће падати. Ако цене опадају, а отворени интерес порасте више од просека у сезони, то указује да се отварају нове кратке позиције. Све док се овај процес наставља, то је медвјеђи фактор, али једном кад се кратке хлаче почну покрити, то постаје биковито. Пад цијене и отворених камата указује на ликвидацију обесхрабрених трговаца са дугим позицијама. Све док се овај тренд настави, то је медведји знак. Једном када се отворени интерес стабилизује на ниском нивоу, ликвидација је готова и цене су у стању да се поново скупе.
ТрадеСтатион
Слика 1: Графикон 2002. године ЦОМЕКС-овог уговора о континуираном јаму злата
На пример, у графикону 2002. године о уговору о континуираном јаму злата ЦОМЕКС, приказаном горе, цена расте, отворена камата опада, а обим се смањује. По правилу, овај сценарио доводи до слабог тржишта.
Ако цене расту и обим и отворени интерес порасту, тржиште је одлучно јако. Ако цене расту, а обим и отворени интерес падају, тржиште слаби. Ако, међутим, цене опадају и повећава се обим и отворени интерес, тржиште је слабо; када цене опадају, а обим и отворени интерес падају, тржиште добија на снази.
Доња граница
Отворено интересовање може помоћи будућим трговцима да схвате да ли тржиште добија на снази или слаби. Када анализирате футурес, избегавајте уобичајену грешку ако не узмете у обзир овај број. Што више знате као инвеститор, то је мања вероватноћа да ћете бити несхваћени у губитничкој трговини. Запамтите, то је ваш новац, зато га паметно уложите.
