ДЕФИНИЦИЈА Интервалног фонда
Интерни фонд је нетрадиционална врста узајамног фонда затвореног типа која периодично нуди да откупи проценат заосталих акција од акционара. Акционари нису обавезни да своје акције продају фонду.
РАСПОЛОЖЕЊЕ Интервала Фонда
Акцијама интервалног фонда обично се не тргује на секундарном тржишту иако многи интервални фондови континуирано нуде акције за продају по тренутној нето вредности имовине (НАВ).
Периодичне понуде за откуп долазе у унапред одређеним интервалима од три, шест или 12 месеци, како је наведено у проспекту фонда и годишњем извештају. Цена откупа заснива се на НАВ-у по деоници на датум који је Фонд одредио (и унапред најавио).
Накнаде за интервалне фондове обично су веће него за друге врсте узајамних фондова, као и поврат. Интерни фондови су регулисани првенствено правилом 23ц-3 Закона о инвестиционим друштвима из 1940. године и подлежу правилима Закона о хартијама од вредности из 1933. године и Закона о берзи хартија од вредности из 1934. године.
Пример интервалног фонда
Фонд Пимцо флексибилних кредитних прихода, који има за циљ да пружи флексибилан приступ улагању у кредите, један је пример интервалног фонда. Као и сви интервални фондови, не тргује се јавно. Постоје три разлога због којих је фирма обвезница одабрала модел интервалног фонда. Прво, нуди шири опсег могућности и омогућава менаџерима да улажу у своје кредитне идеје са највећом осудом као што су трансакције са приватним дугом. Такође, инвеститорима пружа већу изложеност кредитним тржиштима са већим приносима, а истовремено избегава ниже остварене приносе који могу бити резултат психологије инвеститора, промовишући дугорочне периоде инвестирања. Улагање у доносније, мање ликвидне активе представља изазов у отвореним узајамним фондовима који имају дневну ликвидност. Коначно, инвеститори могу продати своје акције компанији по нето вредности имовине (НАВ) уместо с попустом или премијом, за разлику од других затворених фондова.
