Мајор Мовес
Данас је пола дана на тржишту завршило великим добицима за бикове и још једним рекордом свих времена на С&П 500. Не знам могу ли у потпуности објаснити данашњу бујност, али како се радујем Бироу Извештај о незапослености из статистике рада (БЛС), мислим да бих могао да имам теорију.
Током последњих 10 година, позитивни извештај БЛС-а (изнад 200К радних места) праћен је позитивним повратом од 30 дана на С&П 500, нешто више од 70% времена. Негативни извештаји (мање од 100К послова) имају скоро случајни однос са повратима у наредних 30 дана, осим ако тај узорак не прилагодимо једној малој разлици.
Ако је извештај негативан и Фед се бави монетарним олакшањем (нпр. Смањењем стопа), тада је тржиште веће 30 дана касније, 80% времена. Фед још није смањио стопе, али тржиште кошта с готово стопостотном шансом да ће то учинити у јулу, тако да мислим да се ово квалификује као период ублажавања.
Трговци ће можда журити да изађу на тржиште пре извештаја у петак ујутро како би искористили вероватну реакцију митинга. То је једна од оних ситуација у којима су добре вести добре вести, а лоше вести, јер значе да ће Фед наставити да им олакшава. Пример онога што мислим од 2012. можете видети на следећем графикону. БЛС је у мају пријавио 69.000 нових радних места. То је било пре него што је Фед покренуо свој трећи круг квантитативног ублажавања (КЕ-ИИИ).
Постоји још један мали упозорење ове статистике: добици након лошег извештаја обично се прикупљају прве недеље након објављивања података. Реакција из 2012. у том је погледу била нешто изванредно. То значи да би цене могле бити и још веће, баш као што су извештаји великих банака у току две недеље због објављивања зараде у другом кварталу.
С&П 500
Као што сам већ напоменуо, С&П 500 је данас достигао нови рекорд свих времена, који није био усклађен са малим чеповима или транспортним залихама. Према Дов Тхеори, и даље желимо да транспорти (или барем мале капе) достигну нови максимум као потврду пре него што рачунамо на много веће добитке од С&П 500.
Сумњам да је главни разлог што је С&П 500 водио остале индексе данас вест о томе да је Цхристине ЛаГарде (бивша шефица ММФ-а) номинована за руководство Европске централне банке (ЕЦБ). ЛеГарде се сматра новчаним голубом, а велике мултинационалне компаније у С&П 500 су боље позициониране да то искористе од већине малих капака.
Њена номинација вероватно неће помоћи америчком трговинском дефициту - осетљивом разлогу „трговинског рата“ - који је данас достигао петомјесечни максимум. То ће бити проблем америчких инвеститора који пажљиво посматрају.
:
Шта треба да знате о Извештају о запослености
Профит у односу на зараду: у чему је разлика?
Шта очекивати од зараде од абецеде
Показатељи ризика - уточишта за штедњу у валути
Из перспективе ризика, и даље тражим знакове да се изглед побољшава од тренда сигурних валута. Као што сам поменуо у саветнику за графику прошле недеље, јапански јен (ЈПИ) је добар посредник за апетит по ризику, јер је позајмљен за финансирање куповине ризичнијих средстава. Ово је део такозване "обавити трговину" на форек тржиштима.
Ако неутралишем утицај недавних колебања америчког долара, јен и даље изгледа врло снажно. На следећем графикону прешао сам ЈПИ са британским фунтама (ГБП), где негативни тренд указује да ЈПИ добија наспрам ГБП-а, јер кошта мање, јаче, ЈПИ за куповину ГБП. Исто поређење је у складу са осталим резервним валутама у поређењу са ЈПИ.
Ако се инвеститори преусмере на сигурније изгледе, очекивали бисмо да ЈПИ ослаби. Није немогуће да се тржиште окупља на јачем ЈПИ-у, али било би необично. Криж течаја флертује са подршком у распону од 135, 70, а који би се следеће недеље могао претворити у тачку преласка. Ако је то случај, мислим да ће се изгледи за јул побољшати.
:
Форек трговање: Водич за почетнике
Да ли је могуће измерити осећај инвеститора?
Зашто велики инвеститори који проматрају тржиште у износу од 194 милијарди долара су високо на канабису
Дно црта - Очекивања зараде су ниска трака
Иако су извештај о раду и потенцијалне вести о трговини у петак важни, зараде ће ускоро доминирати у прогнозама за ово лето. Извештаји великих банака требало би да почну недељу 15. јула, а до наредне недеље изгледи за зараду требало би да буду лако проценити.
Мислим да још увек постоји разлог за оптимизам да акције могу да издрже свој врхунац. Зацкс Ресеарцх извјештава о процијењеном паду зараде од 2, 9% у другом кварталу, што је ниска вриједност. Не би било потребно много да се изгледи позитивније помере ако смернице и / или резултати успеју да победе та снижена очекивања.
