Шта је разлика у каматној стопи?
Јаз у каматним стопама мјери изложеност фирме ризику каматне стопе. Јаз је удаљеност између имовине и обавеза. Примјери јаза каматних стопа најчешће су виђени у банкарској индустрији. Банка позајмљује средства по једној стопи, а новац позајмљује по вишој стопи. Јаз или разлика између две стопе представља профит банке.
Кључне Такеаваис
- Помаже у одређивању изложености банке или финансијске институције каматном ризику. Негативни јаз - мањи од једног - је када су обавезе осетљиве на каматне стопе веће од активе осетљиве на каматне стопе, док је позитивни јаз - већи од једног - супротан. Заштита се може користити за смањење ризика од великог недостатка каматних стопа.
Формула за разлике у каматној стопи је
Сігналы абмеркавання ИРГ = Каматна актива - ИБЛ другде: ИРГ = Камата разликаИБЛ = Камата
Како израчунати разлика у каматама
Јаз камате израчунава се као имовина осетљива на каматне стопе, умањена за обавезе које су осетљиве на каматне стопе.
Шта вам говори разлика у каматама?
Јаз каматних стопа показује ризик од изложености каматним стопама. Финансијске институције и инвеститори га обично користе за развој хеџ позиција, често коришћењем футурес са каматним стопама. Прорачуни недостатака зависе од датума доспећа употребљених хартија од вредности и периода преосталог пре доспећа основних хартија од вредности.
Негативни јаз или омјер мањи од један настаје када банке осјетљиве на каматне стопе прелазе своју имовину осјетљиву на каматне стопе. Позитиван јаз или један већи од једног је супротан, када актива банке осетљиве на каматне стопе премашује своје обавезе које су осетљиве на каматне стопе. Позитиван јаз значи да ће, кад се стопе повећају, профит или приходи банке вероватно расти.
Постоје две врсте разлика у каматним стопама, фиксне и променљиве. Свака од њих мјери разлику између стопа на активу и пасиви и индикатор је каматног ризика. Одређивање разлике обухвата дати период и за фиксне и за варијабилне разлике у каматама. Разлике у каматама такође се могу применити на разлику каматних стопа на државне хартије од вредности између две различите земље.
Ко користи јаз у каматама
Институције које профитирају од разлика у каматним стопама или финансирају своје активности кредитима морају пратити јаз. Банка, која се нада да ће се задужити ниско и високо кредитирати, мора бити свесна криве приноса. Кривуља приноса је разлика између каматних стопа широм спектра доспећа.
Равна крива приноса указује да постоји мала разлика између обавеза и имовине. Раван принос може бити штетан за профитабилност. У екстремно негативном примеру, кривуља приноса може постати обрнута. У овом случају, кратке стопе су изнад дугачких, а позајмљивање је потпуно неисплативо.
За фирме које финансирају велике пројекте, попут изградње нове нуклеарне електране, јаз од каматних стопа омогућава им да знају како да обезбеде финансирање. Ако се задужују на краткорочни рок доспећа за пројекат који је дугорочне природе, ризикују да ће стопа сталних потреба за финансирањем порасти, што повећава трошкове. Стратегија заштите од заштите може бити корисна за смањење ризика од значајног јаза каматних стопа.
Пример коришћења разлике у каматној стопи
На пример, банка АБЦ има 150 милиона УСД осетљивих на каматне стопе (као што су зајмови) и 100 милиона УСД на пасивне обавезе (попут штедних рачуна и депозита). Коефицијент јаза је 1, 5, односно 150 милиона долара, подељено са 100 милиона долара.
Или размотрите биланс стања Банке Америке и њеног трећег квартала 2018. године. Банка Америке има 1, 52 милијарде долара каматне активе, која укључује депозите, зајмове и лизинг и дужничке хартије од вредности. Алтернативно, има око 2, 99 милијарди долара камата, попут депозита, краткорочних позајмица и дуга. У овом случају, јаз између каматних стопа Банк оф Америца износи - 1, 47 милијарди долара, односно 1, 52 милијарде - 2, 99 милијарди долара.
Разлика између разлике у каматној стопи и осетљивости на зараду
Анализа разлике у каматним стопама изгледа да утврђује ризик каматне стопе сагледавањем имовине у односу на обавезе. У међувремену, осетљивост зараде води анализу јаза корак даље. Изван биланса изгледа како каматне стопе утичу на зараду банке.
Ограничења коришћења разлике у каматним стопама
Негативни јаз не мора увек бити негативан за финансијску институцију. То јест, како каматне стопе падају, банке зарађују мање од активе осјетљиве на каматне стопе; међутим, они такође плаћају мање на своје обавезе повезане са каматама. Банке које имају виши ниво обавеза од активе су оне које на дну линије виде више оптерећења из негативног јаза.
Сазнајте више о разлици камата
Сазнајте више о кориштењу разлика у каматама и анализирању негативног јаза.
