Шта је трговина са инфлацијом?
Трговина инфлацијом је стратегија инвестирања или начин трговања који настоји да профитира од растућих нивоа цена под утицајем инфлације или очекивања надолазеће инфлације. Инфлаторне трговине су уобичајене у временима растуће инфлације цена или у периодима када инвеститори очекују да ће Фед наредних месеци значајно променити стопе. Инфлаторно трговање може се односити на померање портфељне имовине или се може односити и на шпекулативне трговине које укључују средства која су високо подложна инфлацији цена, као што су долар, злато или сребро.
Кључне Такеаваис
- Трговина инфлацијом више је концепт него стварна трговина. Таква трговина може се односити на промену портфељских средстава или може укључивати наизменичну трговину коришћењем робних или валутних деривата. Типично се роба сматра добром заштитом од инфлације, јер цене расту и долари вредности слајд.
Разумевање обрта инфлације
Трговина инфлацијом је широко схваћен када инвеститори верују да постоји ризик или потенцијал да се добије од раста инфлације цена. У време растуће инфлације цена, многи инвеститори ће претворити свој портфељ у имовину која је углавном повољнија у инфлаторном окружењу. Државне хартије од вредности које штите од инфлације (ТИПС) главна су препорука за инвестиционе портфеље кад инфлација расте. Софистицирани инвеститори и трговци могу такође вршити циљане шпекулативне трговине користећи дериватне инструменте да би оркестрирали трговање инфлацијом који желе да искористе растуће цене у будућности.
Студија завршена истраживањем Вангуарда објавила је чињеницу да портфељ акција може добити неку корист од покушаја заштите од инфлације. Међутим, та заштита може доћи по цијену повећане волатилности ако се не додијели правилно. Ако се заштита не додијели превише, резултати би могли бити корисни за неке инвеститоре.
На пример, најчешће се сматра да је заштита од инфлације цена злата. Улагање у цене злата отприлике се апроксимира алокацијом новца у индексни фонд попут СПДР Голд Труст Екцханге Трацкед Фунд ознаке симбол ГЛД. Од средине 2018. године до почетка 2019. године инфлаторна очекивања имала су значајан утицај на тржиште. Овај графикон приказује шта би могао да доживи хипотетички инвеститор који је доделио трећину свог портфеља ГЛД-у и две трећине свог портфеља СПИ-у.
Коришћење ГЛД-а као заштите од утицаја инфлације.
У овом графикону примјетите да је љубичаста линија (која представља хипотетички портфељ) показивала мању волатилност током овог периода, а током времена када је тржиште знатно опало крајем 2018. (обиљежено црним правоугаоником), цијена ГЛД-а је почела да расте. Ово је спречило да хипотетички портфељ не падне чак и до индекса акција С&П 500 (обележених црном стрелицом). Негативни аспект овог је тај што овај микс портфеља не делује добро као и залихе када С&П 500 индекс ради веома добро. Али пример показује како микс смањује волатилност портфеља и може пружити инвеститорима одређену заштиту од брига о инфлацији.
Анализа инфлације
Инфлација је економски механизам под утицајем различитих тржишних фактора. Обично се изражава као проценат. Односи се на повећање поскупљења које се потрошачу наплаћује за робу или услуге током одређеног временског периода. На инфлацију може утицати Федерална Резерва која користи акције политике попут промјене каматних стопа или штампања новца за контролу инфлације. Висока инфлација може бити штетна сила која умањује вредност новца. То значи да људи не могу сутра купити онолико новца колико могу данас. Инфлација такође смањује утицај на зараду од улагања и чини ризичним држати превише нечијег гнезда у готовини.
Постоји неколико кључних података који пружају детаље и увид у трендове инфлације. Извештаји укључују индекс потрошачких цена, индекс цена произвођача и индекс личних трошкова.
Трговине инфлације и арбитража
Уопштено, потрошачи морају узети у обзир ефекте инфлације на своју потрошњу и њихов портфељ улагања. Годишња инфлација може бити и од 2% до 3% у растућим економијама. Стога ће опрезни улагачи обично уложити неке напоре како би сачували вредност нагомиланог богатства и заштитили га од ефеката инфлације. У време растуће инфлације, многим инвеститорима се саветује да додају или повећају изложеност ТИПС-у. САВЕТИ су један од најпопуларнијих производа за заштиту и заштиту готовинских улагања од утицаја инфлације. ТИПС инвеститорима нуде исплате камата које одговарају временској стопи инфлације.
У време растуће инфлације, ТИПС се обично фаворизује над државним обвезницама у инвестиционом портфељу. Циклички сектори дионица као што је технологија су друга категорија у коју инвеститори обично ротирају када цијене расту од инфлације. Све у свему, ротација трговине портфељом инфлације помоћи ће инвеститорима да надмаше инфлацију, истовремено повећавајући потенцијални напредак.
Будући да се инфлација често може предвидјети информативним извештајима и економским кретањима, такве прогнозе пружају прилику за арбитражно трговање коришћењем деривата. Стога, инфлаторна трговина може такође бити врста шпекулативне арбитражне трансакције која настоји да се домогне клађења на повећање цена. Инфлаторни обрти могу бити у различитим облицима. Генерално, инфлација ће укључивати дериватне уговоре који обезбеђују профит од растућих цена у будућности. За трговање инфлацијом применљиве су и опкладе на осцилације валуте и апресијација долара у односу на друге стране валуте.
