Шта су деривати инфлације
Инфлаторни деривати су поткласа деривата коју инвеститори користе за управљање потенцијалним негативним утицајем повећања нивоа инфлације.
Као и други деривати, укључујући опције или футурес, деривати инфлације омогућавају појединцима да учествују у кретању цена на тржишту или индексу, у овом случају индексу потрошачких цена, мерењу општих трошкова робе и услуга у економији. То може помоћи инвеститорима да се заштите од ризика да повећавају цене нагризу стварну вредност њиховог инвестиционог портфеља.
БРЕАКИНГ ДОВН Деривати инфлације
Деривати инфлације описују распон стратегија од релативно једноставних свапова до сложенијих футурес и опција производа. Најчешћи облик деривата инфлације је инфлациони свап, који инвеститору омогућава да осигура поврат инфлације заштићен у односу на индекс, попут ЦПИ.
У замену, један инвеститор пристаје да другој страни плати фиксни проценат номиналног износа у замену за плаћање или промену плаћања. Промена инфлације током уговора утврдиће вредност рате. Израчун између фиксних и плутајућих вриједности је у унапријед одређеним интервалима. У зависности од померања сложене стопе инфлације, једна страна ће објавити колатералу другој страни.
У такозваним инфлацијским сваповима са нултом купоном, једна уговорна страна врши једну или другу на датум доспећа уговора. Ово једнократно плаћање је у супротности са сваповима где се подношење плаћања догађа током целокупног посла у низу размена.
На пример, узмите петогодишњи свап са нултом купоном у коме странка А пристане да плати фиксну стопу од 2, 5%, која се сачињава годишње, на износ од 10 000 УСД, док странка Б пристаје да плати сложену стопу инфлације по том принципу. Ако инфлација премаши 2, 5%, странка А је изашла на врх, ако не, странка Б доноси профит. У оба случаја, странка А је вешто користила свап за преношење сопственог ризика од инфлације на другог појединца.
Иако се инфлацијске замјене често одржавају доспијећем, инвеститори имају могућност трговања на берзама или преко ванберзанског тржишта прије него што им истекне уговор. Поново, ако је стопа инфлације на свапу виша од фиксне стопе коју инвеститор плаћа на њу, продаја ће резултирати позитивним приносом који ИРС класификује као капитални добитак.
Алтернатива дериватима инфлације
Остале стратегије заштићене инфлацијом укључују хартије од вредности које штите од инфлације трезора (ТИПС) и употребу робе попут злата и нафте. Али обоје имају потенцијалне недостатке у поређењу с дериватима инфлације, укључујући стрме инвестиционе минимуме, накнаде и високу волатилност. С обзиром на своје ниске потребе за премијом, широким распоном доспећа и ниском корелацијом с акцијама, деривати инфлације постали су уобичајен производ за инвеститоре који желе да управљају инфлацијским ризиком.
