Шта је индекс листа
Индексна рола је пасивна стратегија улагања у индекс која користи комбинацију индексних фондова и дугорочних вриједносних папира за антиципацију (ЛЕАПС). Инвеститор мора пребацити низ ЛЕАП опција да би се изложио дугорочном потезу индекса. Левериџмент опција омогућава инвеститору да повећа добит и може дугорочно резултирати вишим индексом.
БРЕАКИНГ ДОВН Индекс Ролл
Инвеститори могу створити исту изложеност као и улагање у стандардну референтну вредност путем стратегије индекса, али често са мање капитала због изложености из ЛЕАП опције. Временом ће позиција имати сличне карактеристике исплативања као и редовна стратегија индексирања, али приноси су нешто већи због изложености од опције у раним фазама подешавања.
Купују и држе инвеститори, а не трговци, више воле ЛЕАПС, којима је рок трајања у распону од девет месеци до три године. Инвеститор може заменити ЛЕАП опције позива са опцијама позива са каснијим датумима истека, у суштини омогућавајући инвеститору да изврши своје учешће у имовини која стоји на опцији унапред. ЛЕАП позивне опције могу промовисати већу ефикасност капитала, јер им је потребан мање капитала од куповине самог средства, у овом случају капиталног ЕТФ-а, користећи стратегију са ЛЕАПС-ом која се назива опционална рола напријед..
Инвеститор може имплементирати ролну напријед користећи исту цијену штрајка за нову као и стару или се може поставити нови штрајк. Нови уговори са вишом ценом штрајка од оригиналног опционог уговора стратегију чине намотаном, док нови уговор са нижом ценом штрајка чини стратегију одбацивањем.
Нестабилност одређује цене опција, а нижа волатилност доводи до нижих трошкова за куповину опција. Иако се волатилност смањила са историјски ниских нивоа у 2017. години, она остаје испод дугорочних просечних вредности што чини индекс рола са ЛЕАПС-ом атрактивном стратегијом.
Ограничења листе индекса
Стратегија пописа индекса користи ЛЕАП позивне опције на специфичном ЕТФ индексу као што је СПИ. Међутим, ЛЕАПС нису доступни за све ЕТФ-ове, што сужава распон класа имовине за стратегију. Листа опција ЛЕАПС за ЕТФ-ове можете наћи на мрежи у Чикаго Боард Боард Екцханге.
Инвеститори би требало да размотре трошкове пребацивања опција пре него што примене ову стратегију, јер ваљање захтева да инвеститор затвори једну опциону позицију, потенцијално на губитку, и купи нову позицију.
