Када цена акција почне нагло да расте, кратки продавци желе да нестану, јер они профитирају само кад акције падну. Они се могу суочити са теоретски неограниченим губицима када расту акције. Њихов бол, међутим, може бити краткотрајан добитак стиска.
Разумевање кратких стиска
Пре него што схватите кратки стисак, морате разумети како функционише продаја на кратким цртама.
Ако кратак продавац мисли да је акција прецењена и вероватно ће акције пасти, он може да позајми акције путем маржинског рачуна. Кратки продавац ће потом продати акције и држати се на приходу на маржинском рачуну као обезбеђење. На крају ће продавац морати да купи акције. Ако је цена акција пала, кратак продавац зарађује, јер може уновчити разлику између цене акција које се продају на маржи и смањене цене акција плаћене касније. Међутим, ако цена порасте, откупна цена може порасти изнад првобитне продајне цене, а кратак продавац ће је морати брзо продати како би избегао још веће губитке. (За више детаља, погледајте водич за кратку продају компаније Инвестопедиа.)
Пример: Анатомија кратке продаје Претпоставимо да је компанија Ц позајмљена на маржи и да је „кратак продавац Боб“ тада продао 100 акција по цени од 25 долара. Неколико дана касније, цена Ц компаније пала је на 5 долара по акцији, а Боб је откупио. У овом случају Боб зарађује 2.000 долара. Међутим, ако се цена акција повећа, Боб је и даље одговоран за цену акција када је прода. Дакле, ако Боб откупи акције од 30 долара уместо 5 УСД као у горњем примеру, губи 5 долара по акцији. То 5 пута 100 долара једнако је 500 долара које Боб мора платити.
Али шта ако Боб није једини кратак продавац који жели да откупи акције пре него што изгубе још више новца како акције расту? Мораће да сачека свој ред док покушава да прода, јер други такође жуде да се реше својих залиха, а нема ограничења у томе колико ће се висока цена моћи уздићи. Стога нема ограничења у цени коју је кратки продавац могао платити да откупи залихе.
Овде долази кратки стисак и купује залихе - док панични продавачи кратких цена узрокују даљи раст цене због краткотрајне потражње. Кратки стисак не мора да научи само да предвиђа и идентификује кратке притиске, већ и да одабере право време за продају залиха, које је на врхунцу или близу њега.
Предвиђање кратких стиска
Предвиђање кратког стиска укључује тумачење дневних кретања просјечних графикона и израчунавање постотка кратког камата и кратког камата.
Проценат кратких камата
Први предиктор који треба размотрити је проценат камата - број кратких акција подељен са бројем преосталих акција. На пример, ако има 20.000 акција Компаније А које продају кратки продавци и 200.000 деоница отворених акција, процент кратке камате износи 10%. Што је тај проценат већи, то ће се више продавача кратког рока надметати за откуп акција ако цена почне да расте. (За више погледајте: Кратко занимање: Шта нам говори.)
Кратки каматни однос
Коефицијент кратке камате је кратка камата подијељена са просјечним дневним обимом трговања акцијама. На пример, ако узмете 200.000 акција кратких акција и поделите их са просечним дневним обимом од 40.000 акција, требало би пет дана да кратки продавци откупе своје акције.
Што је коефицијент већи, већа је вероватноћа да ће кратки продавци повећати цену. Кратки омјер камате од пет или бољи је добар показатељ да би кратки продавачи могли паничарити, а ово је можда добар тренутак да покушате трговати потенцијалним кратким стискањем.
Дневни помични просечни графикон
Дневни графикони просјечних кретања показују гдје се дионица трговала током одређеног временског периода. Гледање 50-дневног (или дужег) кретања просјечног графикона показаће да ли има врхова у цијени дионица. Да бисте погледали кретање просечних графикона, погледајте један од многих доступних програма за дијаграмирање. Ово ће вам омогућити да ово цртате на графикону ваше одабране дионице.
Наслови вести такође могу да покрећу кратак притисак, зато будите информисани о ономе што се дешава на пољу ваше залихе.
Доња граница
Правилно постављање кратког притиска може бити веома уносна стратегија, али с тим великим потенцијалом награђивања долази до великог ризика. Временски врхунац није лак подвиг. Трговац који жели да профитира од потенцијалног кратког притиска треба да пажљиво проучи предикторе кратког притиска, укључујући кратку камату, омјер кратких камата, дневне просечне вредности и трендове у индустрији.
