Преглед садржаја
- Повећање продаје
- Побољшање маржи
- Тхе Гуиданце
- Програми за откуп акција
- Нови производи
- Суптилности језика
- Технички показатељи
- Поглед од 10.000 стопа
- Доња граница
Брокер често мора да донесе одлуку о куповини, продаји или задржавању акција. Нема времена да се консултујете са аналитичарима акција, управљате интервјуима или читате дуготрајне извештаје о истраживању. Али брзи поглед на неке кључне информације може довести до добре одлуке донесене под притиском.
Реците да је компанија управо објавила саопштење за јавност о свом тромесечном извештају. Прескочите пунило и потражите неке од ових кључних чињеница.
Повећање продаје
Проверите да ли компанија расте у продаји и, ако јесте, да ли је раст продаје одржив или је повезан са једнократним догађајем.
Поред провере продајних бројева, мораћете да прегледате целокупно саопштење за штампу да бисте видели шта је управа рекла о четвртини. Бројеви плус коментари могу вам рећи да ли је компанија доживела раст или је тек дошло до ветра.
Генерално, мање компаније, оне у распону продаје од 100 до 1 милијарде долара, требале би расти више од 10% годишње. Веће компаније би требале расти најмање за 3% годишње како би биле занимљиве.
И на крају, упоредите раст продаје компаније не само из прошле године већ и из последњег тромесечја. Ако је квартална продаја показала тренд раста, то је обично још један добар знак.
Савети за куповину, продају или задржавање
Побољшање маржи
Марже компаније се углавном побољшавају или погоршавају у зависности од тога колико се добро управља. Ако се продајна линија повећава, али трошкови расту брже, тамо се нешто дешава.
То нису нужно лоше вести. Може бити да компанија започне нови посао, лансира нови производ или прошири свој отисак. На пример, Амазон је годинама бесно улагао инвеститоре улажући у складишта обала до обале. Та се потрошња за инфраструктуру коначно почела исплаћивати.
С друге стране, то може значити да компанија само лоше ради са управљањем својих трошкова.
Расправа управе о кварталним резултатима помоћи ће вам да одредите о чему се ради.
Тхе Гуиданце
Многе компаније нуде Валл Стреету неку врсту упутства о будућим зарадама, а то је скоро увек важно. Како "Улица" реагује на вести, једнако је важно.
Односно, упутства компаније за наредни квартал могу бити боља или лошија него што аналитичари на Валл Стреету очекују. А та очекивања ће померати цену акција горе или доле, бар краткотрајно.
Заронивши се мало дубље у психологији иза вођења зараде, ако компанија повећа своје смернице за текући квартал, али одбаци очекивања која су већа од тога, вероватно ће се акције продати. Ако компанија смањи своје процене за текуће тромесечје, али подигне целогодишњу процену, акција ће вероватно кренути.
По правилу, дугорочно пазите. Већину времена Валл Стреет ће превидјети краткорочну посрнулост ако се увјери да на хоризонту постоји катализатор према горе.
Програми за откуп акција
Када компанија користи свој новац за откуп сопствених акција, то је обично добар знак да руководство верује да су акције подцењене. Програми откупа вероватно ће бити поменути у саопштењу компаније.
Упркос томе, менаџмент може имати друге мотиве. Можда ће желети да смањи укупан број удела у јавном домену да би побољшао финансијске омјере или повећао зараду, чиме ће предузеће учинити привлачнијим за заједницу аналитичара. Могуће је да се залагање за односе с јавношћу натера инвеститоре да мисле да акције вреде више.
Програми откупа деоница требало би да буду знак да су компанијама боља времена.
Генерално, желите да видите укупан број преосталих акција које остају исте или опадају, можда као резултат програма откупа. То значи да ће се будуће зараде распоредити на мањи број акција, што зарађује по акцији веће. Како се акције повећавају, зарада се подели међу већим базеном инвеститора и смањује се, смањујући ваш потенцијал за профит.
Нови производи
Практично је немогуће предвидети да ли ће нови производ победити или не. Али велика је грешка занемарити акције компанија које их чине.
Нови производи често привлаче највише пажње од потрошача и инвеститора. То често помаже да се скочи цена акција у кратком року. Такође, компанија је вероватно потрошила огроман новац на истраживање и развој и промоције, јер се позиционира да узме много новца.
Узмимо у обзир, на пример, Апплеово издање иПода 2001. године. У почетку су неки инвеститори и аналитичари били сумњичави да би компанија могла да оствари значајне приходе од уређаја. Како се испоставило, тај уређај је покренуо раст компаније Аппле током деценије.
Наравно, нови производи не морају увек бити краве у готовини за компаније које их производе, али ако се добро уђете рано, постоји драматичан потенцијал за зараду.
Суптилности језика
Док читате саопштење за штампу, размотрите свој утисак о томе шта се догодило у кварталу. Менаџмент је можда говорио о многим "приликама" компаније и дочарао је њен претходни раст. Или је можда оцртао многе „изазове“ са којима се компанија суочава. Руководство може идентификовати потенцијалне катализаторе за посао, као што су нови производи или кандидати за куповину.
У сваком случају, тај језик може бити једнако важан као и бројеви смерница за зараду.
Језик коришћен у овим саопштењима за јавност је веома промишљен. Многе очи га прегледавају у односима с јавношћу и правним одељењима. Изванредан извештај је посебно добар знак, док на извештај који садржи нијеми језик треба посматрати са сумњом.
Извештаји који су претерано брзи такође треба посматрати са опрезом. Ако компанија не испуни оно што је раније обећала или не испуњава своја очекивања у будућности, вероватно ће акција бити клобучена без обзира на то што управа каже.
Технички показатељи
За крај погледајте базу дионица за прошлу и задњих пет година.
Постоје ли сезонске разлике у цени акција? Можда ћете наћи да рутински тргује вишим или нижим у одређеним сезонама.
Утврдите тренд којим се тргују акције: Да ли је трговање акцијама изнад или испод његовог помичног просека од 50 и 200 дана? Да ли се ради о мало прометованим акцијама или се тргује милионима акција дневно? Да ли је запремина недавно повећана или смањена? Смањење обима могло би бити знак мањег интересовања за акције, што би могло изазвати пад цене акција. Повећања су углавном повољна ако су основне основе солидне, што значи да компанија има солидне могућности раста и ако је добро капитализована.
Поглед од 10.000 стопа
Поред саопштења за штампу, размотрите макро трендове који могу утицати на акције. Раст каматних стопа, виши порези или понашање потрошача могу имати утицаја на акције. Други спољни фактори, као што је пад индустрије, могу утицати на компанију. Ова разматрања могу бити подједнако важна као и основни и технички показатељи.
На пример, узмимо у обзир Цонтинентал Аирлинес 2006. године. Компанија је била у прилично добром стању, али већи трошкови горива и број банкрота унутар авиокомпаније чини се да задржавају залихе. Очекује се да ће Цонтинентал повећати зараду већу од 50% током наредне године, али изгледа за сектор изгледао је лоше. Цонтинентал се спојио са Унитед Аирлинес-ом 2010. године.
Поглед на 10.000 стопа компаније омогућава вам да узмете у обзир спољне факторе који би могли да спрече успех залиха.
Доња граница
По потреби, инвеститори и њихови посредници често морају анализирати компаније у лету и доносити једноставне одлуке о куповини, продаји или задржавању. Укључивање кључних информација помаже им да избјегну непристојну одлуку.
Наравно, за трговину или улагања потребан вам је брокер. Ако га већ немате и размишљате кога би изабрати, обавите нека истраживања како бисте пронашли брокера који ће одговарати вашим потребама.
