Однос дуга и капитала (Д / Е) је важан показатељ полуге у корпоративним финансијама. То је мјера степена до којег компанија финансира своје пословање путем дуга у односу на средства у стопостотном власништву. Тачније, одражава способност акционарског капитала да покрије све заостале дугове у случају пада пословања.
Дефинисање односа дуга према капиталу
Коефицијент Д / Е израчунава се дељењем укупног дуга на укупни капитал акционара. Иако је то једноставно израчунавање, овај омјер носи велику тежину. Иако оптимални омјер варира од индустрије до индустрије, компаније са врло високим омјерима Д / Е често се сматрају већим ризиком од стране инвеститора и кредитних институција. Већи степен до кога се операције финансирају позајмљеним новцем значи и већи ризик од банкрота уколико посао пропадне. Минимална плаћања на зајмове и друге дугове и даље морају бити испуњена иако привредни пад или једноставна тржишна конкуренција не остварују довољно добити за испуњавање обавеза. За високо ангажирану компанију, посебно лош квартал могао би завршити катастрофом.
Међутим, није тако једноставно рећи да је висок омјер Д / Е знак лоше пословне праксе. У ствари, одређени износ дуга заправо може бити катализатор који компанији омогућава ширење пословања и остваривање додатног прихода и за посао и за његове акционаре. Неке индустрије, попут ауто и грађевинске индустрије, обично имају већи омјер од других, јер започињање и одржавање инвентара су капитално интензивни. Компаније са нематеријалним производима, као што су мрежне услуге, могу имати ниже стандардне Д / Е омјере. Због тога је важно да се приликом процене финансијског здравља размотри историјски омјер компаније, као и однос Д / Е сличних компанија у истој индустрији. (За сродна читања, погледајте „Која је најбоља мера финансијског здравља предузећа?“)
Израчунавање односа дуга и капитала у Екцелу
Власници предузећа користе разноврсни софтвер за праћење односа Д / Е и других финансијских метрика. Мицрософт Екцел пружа низ образаца, као што је радни лист о односу дуга, који врше ове врсте израчуна. Међутим, чак и трговац аматерима можда жели да израчуна коефицијент Д / Е компаније приликом процене потенцијалне могућности улагања, а може се израчунати и без помоћи шаблона.
Да бисте израчунали овај омјер у Екцелу, пронађите укупни дуг и укупни капитал акционара у билансу стања компаније. Унесите обе фигуре у две суседне ћелије, рецимо Б2 и Б3. У ћелију Б4 унесите формулу "= Б2 / Б3" да бисте добили однос Д / Е.
Кратак примјер коефицијента дуга и власничког капитала
Власник књижаре жели проширити своје пословање и настоји да искористи постојећи капитал узимањем додатних кредита. Будући да индустрију продаје књига засипају нови дигитални медији, посао са великим износима дуга повериоци би сматрали ризичним изгледом. Међутим, прегледавањем финансија компаније, службеник за кредит утврђује да компанија има дуг у износу од 60 000 долара и капитал акционара у укупном износу од 100 000 долара. Са Д / Е односом од 0, 6, посао би требало да буде у могућности да преузме додатна спољна финансијска средства, а да не буде превише зајамчена.
(За читање у вези, погледајте „Зашто дуг према капиталу варира од индустрије до индустрије?“)
