Користите анализу осетљивости да бисте проценили утицај различитих променљивих на поврат улагања. Овај облик анализе дизајниран је за управљање пројектима и прогнозе профитабилности, али можете га користити за било коју врсту несигурних пројекција. Практична корист кориштења анализе осјетљивости за ваше инвестиционе одлуке била би процјена ризика и потенцијалних грешака.
Можда најчешћа примена анализе осетљивости на инвестиције укључује прилагођавање дисконтне стопе или других токова новчаних токова. То вам омогућава да поново процените ризике на основу посебних прилагођавања.
Направљен корак даље, анализа осетљивости нуди увид у то како је ваша стратегија улагања у структуру. Можете га користити за упоређивање модела улагања показујући како профитабилност зависи од основних података о моделу или других претпоставки.
Анализа осетљивости не даје никакве посебне рецепте нити генерише било какав трговачки сигнал. На појединачном инвеститору или менаџеру пројекта остаје да одлучи како најбоље искористити добијене резултате.
Преглед анализе осетљивости
Анализа осетљивости је поступак израчуна који предвиђа ефекте промена улазних података. Одлуке о инвестирању препуне су неизвесности и ризика. Већина инвестицијских модела има изричите и имплицитне претпоставке о понашању модела и поузданости и доследности улазних података.
Ако се те основне претпоставке и подаци покажу нетачним, модел губи своју ефикасност. Примјеном анализе осјетљивости можете испитати улазне вриједности, као што су трошкови капитала, прихода и вриједности инвестиција.
Основна сврха анализе осетљивости је двострука: увид у утицај критичних параметара заснованих на моделу и осетљивост профитабилности модела произведених на те параметре.
Метода анализе осетљивости
Да бисте извршили анализу осетљивости за ваше инвестиционе моделе, прво идентификујте скуп критеријума којима ћете проценити успех инвестиције. Ови критеријуми морају бити квантитативни. Обично се то може поставити као стопа приноса (РОР).
Затим дефинирајте скуп улазних вриједности које су важне за модел. Другим речима, сазнајте које су независне променљиве најважније за генерисање РОР-а. Они могу укључивати дисконтне стопе, цене имовине или ваш лични приход.
Затим одредите распон преко којег се ове вриједности могу кретати. Дугорочнија улагања имају већи распон од краткорочних.
Идентификујте минималне и максималне вредности које ваше улазне варијабле (и остали критеријуми по потреби) могу узети док инвестициони модел остаје профитабилан (стварајући позитиван РОР).
И на крају, анализирати и интерпретирати резултате фактора који се крећу. Овај процес може бити једноставан или сложен на основу врста улазних променљивих и њиховог утицаја на РОР.
Недостаци анализе осетљивости на инвестиционе одлуке
Улагања су сложена и вишеструка. Процјене инвестиција могу зависити од цијена имовине, цијена вјежбања или штрајка, стопе приноса, стопе приноса без ризика, приноса дивиденди, рачуноводствених односа и безброј других фактора.
Анализа осетљивости ствара само резултате засноване на кретању за критичне независне променљиве. Било која варијабла која није издвојена - а за коју је дата одређена одлука о инвестирању постоји - претпоставља се да је константна.
Независне променљиве ретко се крећу независно. Независне варијабле и немјерљиве варијабле истовремено се мијењају.
