Израз номинална вредност односи се на вредност или спот вредност основног средства у трговини дериватима, било да је то опција, фјучерс или трговина валутама. Ова вредност помаже уочавању разлике између укупног уложеног износа и укупног износа који је повезан са целокупном трансакцијом. Фиктивна вредност израчунава се множењем јединица у једном уговору са спот ценом.
Иако оба описују вриједност вриједносног папира, номинална вриједност се разликује од тржишне вриједности. Тржишна вредност се обично користи за описивање тржишне капитализације јавно трговачких предузећа. Такође се може користити за описивање цене коју би нека имовина остварила на отвореном тржишту. Да бисте добили тржишну вредност, укупни број преосталих акција помножите са тренутном ценом акција. Али како израчунати номиналну вредност футурес уговора?
Кључне Такеаваис
- Израз номинална вредност односи се на вредност или спот вредност основног средства у трговини дериватима. Израчун номиналне вредности футурес уговора одређује вредност имовине која је основа футурес уговора. Да бисте израчунали фиктивну вредност футурес уговора, величина уговора множи се са ценом по јединици робе представљеној спот ценом. Национална вредност помаже инвеститорима да разумеју и планирају ризик од губитка.
Израчунавање номиналне вредности будућег уговора
Израчун номиналне вредности футурес уговора одређује вредност имовине која стоји у основи фјучерског уговора. Спот цена је тренутна цена робе. Да би се то постигло, величина уговора множи се са ценом по јединици робе представљеној са спот ценом.
Номинална вредност = Уговорна величина к Спот цена
На пример, један уговор о соји састоји се од 5.000 бушела соје. По спот цени од 9 УСД, номинална вредност фјучерског уговора соје износи 45 000 УСД, или 5000 бухела више од спот цене од 9 УСД.
Разумевање израчуна номиналне вредности
Израчун номиналне вредности открива укупну вредност основног средства или робе коју уговор контролише. Као и у примеру соје, један уговор о соји представља 45.000 долара те имовине. Али тај број није исти као опциона тржишна вредност, колико износи опциони уговор тренутно тргује на тржишту.
Тржишна вредност опције = Цена опције к Захтев за основном имовином
Ако се сојин уговор у горе наведеном примеру тргује на 2 УСД, тада би тржишна вредност опције била 10 000 УСД - или опција за опцију 2 долара у времену 5.000 бушела. Разлика у номиналној вредности и тржишној вредности опција настаје због чињенице да опције користе полугу.
Зашто је важна номинална вредност
Хумана вредност је кључна за управљање ризиком. Конкретно, фиктивна вредност може се користити за одређивање омјера заштите који предвиђа број уговора потребних за заштиту тржишног ризика. Израчун коефицијента заштите је:
Коефицијент заштите - Вриједност на ризику - Наводна вриједност
Вредност у ризику је износ портфеља инвеститора који је у ризику - или подложан губицима који се односе на одређено тржиште. На пример, инвеститор има позицију од 5 милиона долара у соји коју би желели заштитити од будућих губитака. За то ће користити футурес уговор.
Настављајући са примером фјучерских соја одоздо, потребно би отприлике 111 од горе наведених фјучерских уговора соје заштитити њихову позицију или, око 5 милиона долара, подељено са 45.000 долара.
Национална вредност помаже инвеститорима да разумеју и планирају ризик од губитка. Можда ће бити потребно мало новца да би се купио опциони уговор захваљујући полугама, али кретање основне цене имовине може довести до великог замаха на рачуну инвеститора.
Хемијска вредност је кључна за управљање ризиком, јер помаже инвеститорима да разумеју и планирају ризик од губитка.
Будући уговори и тржиште
Постоје два главна учесника на футурес тржиштима. Хеџери настоје да управљају својим ценовним ризиком за робу, а шпекуланти желе да профитирају од колебања цена робе. Шпекуланти пружају велику количину ликвидности будућим тржиштима. Будући уговори омогућавају шпекулантима да преузму веће количине ризика с мање капитала због високог степена утјецаја.
Футурес уговори су изведени финансијски инструменти са вредностима заснованим на основном средству. Они се тргују на централизованим берзама, као што су групација Цхицаго Мерцантиле Екцханге (ЦМЕ) или Интерцонтинентал Цонтинентал (ИЦЕ). Будуће тржиште почело је 1850-их у Чикагу са земљорадницима који желе да заштите заштиту усева. Пољопривредници би могли продати терминске уговоре како би закључили цијену за своје усјеве. То им је омогућило да буду забринути због дневних осцилација цене спотовне цене. Будући да се тржиште фјучеса проширило је и на остале робе, попут енергетских фјучерса, фјучерса са каматама и валутних фјучерса.
Будуће цене
За разлику од акција које могу постојати у вечности, фјучерси имају датум истека и ограничени су у свом трајању. Фудбалски уговор у првом месецу је уговор са најближим датумом важења и обично је по вредности најближи цени.
Цена фјучерског уговора за месец дана може се битно разликовати од уговора који траје неколико месеци. То омогућава тржишту да покуша даље предвидјети понуду и потражњу за неком робом.
