Са 6, 28 билиона долара имовине под управљањем, БлацкРоцк, Инц. (БЛК) је - барем по тој мери - највећа компанија за управљање инвестицијама на свету, која се јавно тргује или на неки други начин. Захваљујући тржишној капитализацији од преко 86 милијарди УСД, фирма продаје узајамне фондове, фондове којима се тргује и затворене фондове - поред осталих возила која се фокусирају на циљеве у распону од пензионог дохотка (сопствени брендирани ЦоРИ фондови) до штедње на факултетима планова.
Домаће Блаженство
Иако се БлацкРоцк проширио на канцеларије у 30 земаља, фирма и даље већину свог новца чини близу куће. 63% те запањујуће имовине под управљањем укупно потиче из Америке; 29% долази из Европе, Блиског Истока и Африке; и 8% у Азијско-Тихом океану. Иако БлацкРоцк не ужива ни у чему близу монопола, он ипак доминира на тржишту. Компаније Фортуне 100 које не послују са БлацкРоцк-ом могу се рачунати у обе руке. Половина највећих издатака у Сједињеним Државама ослања се на БлацкРоцк да управља својим милијардама, а практично сваки амерички пензиони план пристојне величине је такође клијент.
БлацкРоцк стратегије улагања укључују и алфа и бета - искључујући инсајдерски аргот за активни и индекс, респективно. Ниједна фирма не би могла порасти до величине БлацкРоцка слијепим слијеђењем индекса, али једнако је истина да ниједна фирма не може успјети на дужи рок ако је проведе сама, без обзира на то шта остатак тржишта ради.
Тешко је одредити један одређени фактор, али велики део заслуга за тренутни пораст БлацкРоцка иде на нееластичност тржишног ризика. Како растуће економије (попут Кине и Индије) постају све нестабилније, инвеститори се окрећу тржиштима обвезница. То је готово очигледно, али оно што није толико очигледно је да су БлацкРоцк клијенти пребацили више новца у дугове него што су повукли из капитала. Упоредо са јаком економијом у Сједињеним Државама у односу на остатак света, заједно са окружењем занемарљивих каматних стопа, а резултат је историјски моћан учинак тржишног лидера.
Природно, не појачано
БлацкРоцк је генерирао 7% органски раст у фискалној 2017. години, а велики дио тога кроз дугорочне нето приливе - око 367 милијарди УСД. Почетком 2016. године, БлацкРоцк је први пут након финансијске кризе опао. Ово је вероватно разлог зашто се менаџер имовине одлучио потпуно преправити свој активни капитал са активним капиталом, заједно са смањењем накнада и више се ослањајући на рачунаре како би покупио акције у покушају да победи тржиште.)
Мастерс оф ЕТФ
БлацкРоцк није измислио средства којима се тргује на берзи, али фирма их је популаризовала у већој мери него ико пре или од пре. БлацкРоцк је матична компанија иСхарес породице, највећег провајдера ЕТФ-а на свету. Различити иСхарес фондови концентришу се на све, од жељених залиха до кућне градње, биотехнологије и тржишта у настајању. Од овог писања, инвеститори су пласирали више од три билиона долара у преко 800 различитих иСхарес ЕТФ-ова. Генијалност довођења ЕТФ-а на тржиште је та што они коштају готово ништа што би БлацкРоцк могао да изгради. Само препакирајте разне хартије од вредности на другачији начин, пљесните ново име на резултату, а фирма готово да не може да нађе тржиште за то. Увек постоји неки купац који жели да искористи бразилски раст дивиденди или азијско-пацифичку малу капу пре него што остатак света напамет.
Имовина БлацкРоцка под управљањем се такође повећала широм света. Инвестиције са више имовине још увек заостају за две њихове компоненте, акцијама и хартијама од вредности са фиксним дохотком. Акције чине 53, 6% БлацкРоцк-овог АУМ-а, док обвезнице и повезане хартије од вредности чине 30%.
Како вратити своје позиве
БлацкРоцк неће одустати од вашег пословања ако сте појединац са којим треба много потрошити, али компанија живи од покровитељства својих институционалних клијената. Владе, пензиони фондови, државни фондови богатства, задужбине - чине око 75% пословања БлацкРоцка. Гигантизам на овом нивоу је двосмерна улица, јер је БлацкРоцк највећи светски инвеститор. Убраја се међу прва три акционара компаније Аппле Инц. (ААПЛ), ЕкконМобил Цорп. (КСОМ), америчке банке Биг Фоур и многих више огромних корпорација.
Доња граница
Као више функционер за новац других људи него преузимач ризика, БлацкРоцк је узгајао и одржавао велику и разнолику клијентелу која се креће у распону од конзервативних државних владиних агенција до агресивнијих купаца који прво траже раст и приход касније. БлацкРоцк је успео да буде свима свима, без да нанесе губитак у квалитету или корисничкој услузи (или главници). Можда је фирма пронашла заиста нови пословни модел који ће јој омогућити да изгради постојећи раст и још више доминира над својом индустријом. Време ће показати.
