У верзији периодичног графикона поврата инвестиција од стране МФС Инвестментс за 1998. до 2017., фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) били су најуспешнији разред имовине у шест од тих година. Даље, током тог временског оквира, РЕИТс, представљен НАРЕИТ Екуити РЕИТ индексом, саставио је просечни годишњи принос од 8, 67%, што је била друга најбоља класа активе у истом периоду након малих средњих капиталних средстава са просечним годишњим приносом од 9, 12%.
Прошли резултати нису гаранција будућих приноса. Да ли су РЕИТ-и у тренутном окружењу још одржива улагања за поједине инвеститоре, као и финансијске саветнике и њихове клијенте? (За читање у вези, погледајте: РЕИТ ЕТФс Стабилност понуде.)
Каматне стопе + РЕИТС
Према Иахоо! Финансије, Вангуард РЕИТ индекс Адм (ВГСЛКС), који прати МСЦИ УС РЕИТ индекс, има тренутни принос од 4, 3%. У данашњем окружењу са ниским каматама то је сигурно привлачно за многе инвеститоре. Раст каматних стопа је углавном негативан фактор за РЕИТ-ове; њихови одливи се повећавају због већих плаћања камата, што смањује новац који имају на располагању за исплату дивиденди инвеститорима.
РЕИТ-ови са вишком нивоа дуга или они који треба да рефинансирају имовину у кратком року подложнији су повећању стопе од осталих.
У 2018. години, Вангуард РЕИТ ЕТФ (ВНК) је нижи за више од 12% у односу на највиши ниво из јануара 2015. године, делимично због несигурности у погледу времена Феда и спремности за повећање каматних стопа.
Прошле перформансе РЕИТ-а
Цохен & Стеерс, менаџер за инвестиције који нуди бројне фондове РЕИТ-а, наводи последњи пооштрени циклус Феда од јуна 2004. до јуна 2006. као пример где веће стопе на почетку нарушавају перформансе РЕИТ-а. Али како је вријеме одмицало, снажна економија је тада помогла да се повећа поврат за РЕИТ-ове.
Кумулативни принос за РЕИТ-ове током овог периода био је 57, 9%, што је у поређењу са 15, 5% за акције и 5, 9% за обвезнице, наводи фирма.
Фирма каже у чланку на свом вебсајту: „Када се економија побољшава, а темељи су јаки, корекције које су засноване на приносу историјски су представљале атрактивне могућности куповине за дугорочне инвеститоре. Како су користи од снажнијег економског раста постале очигледније, процене се враћају у нормалу. Верујемо да инвеститори који су усклађени да искористе ове могућности могу дугорочно бити награђени."
РЕИТс нуди плусове за диверзификацију
РЕИТ-и нису сјајна диверзификаторка из деоница што је доказано њиховом отприлике 78% корелацијом са залихама на основу поређења индекса С&П 500 и индекса НАРЕИТ екуити РЕИТ током 10 година до краја 2015. године. диверзификација у смислу ниских или негативних корелација са основним обвезницама, производима и валутама.
Поред каматних стопа, учинак РЕИТ-а зависиће од цене економије и берзе. У недавном чланку ЦНБЦ-а, Јосепх Смитх, главни директор за инвестиције за ЦБРЕ Цларион Сецуритиес, који управља имовином некретнина око 22 милијарде долара, рекао је: „Сва година се догађа између преокрета и очекивања за економски раст и каматних стопа. Та несигурност ствара волатилност, а у доба нестабилности повећава се повезаност РЕИТ-а са ширим тржиштем акција. " Цитат господина Смитха изнет је крајем 2015. године (за повезано читање погледајте: Улагање у некретнине у окружењу с високим каматама. )
Чимбеници који утичу на појединачне РЕИТ-ове
Као и сваки узајамни фонд или ЕТФ, у тим фондовима постоје подстицајни РЕИТ-ови. Појединачне РЕИТ-ове могу обухватати оне који имају темељни портфељ комерцијалних објеката, стамбених објеката и хотела или одмаралишта између многих других. Уз то, постоји изложеност одређеним секторима као што су здравство и посебна подручја попут дрвне и хипотекарне РЕИТс.
Поента је у томе што ће неки од резултата ових РЕИТ-ова бити везани за перформансе тржишта акција и пословних сектора за које су повезани. То значи да перформансе ових РЕИТ-а превазилазе перформансе укупног тржишта акција и / или економије. Ово није за разлику од некретнине која говори о томе како су све некретнине локалне.
На појединачне РЕИТ-ове такође утичу људи који њима управљају. Као и било која друга залиха или сличан инструмент, управљање је важно. Какво је њихово искуство? Да ли су они акционари усредсређени? Имају ли свој новац уложен поред вашег?
Закон о смањењу пореза и радних места из 2017. године повољан је за инвеститоре у некретнине. Неке измене које су обухваћене новим пореским законом утичу на РЕИТ. На пример, РЕИТ-ови имају користи од одбитка од 20% на приход преко ентитета.
Доња граница
Као и многе друге инвестиције данас, РЕИТ-и могу да трпе барем у почетку током периода повећања каматних стопа. РЕИТ-ови који су високо подмирени и они који ће можда требати да рефинансирају дуг док се стопе повећавају могу бити рањивији од осталих. Они који гледају појединачне РЕИТ-ове морају гледати управљање фирмом и њен основни портфељ улагања. Постоји велики број узајамних фондова и ЕТФ-а који такође пружају солидну изложеност овом подручју. Временом, РЕИТс се показао као чврста компонента многих портфеља и можда ће и даље ићи напред. (За читање у вези, погледајте: 5 врста РЕИТ-а и како уложити у њих. )
