Шта је врући новац?
Врући новац означава валуту која се брзо и редовно креће између финансијских тржишта, што инвеститорима омогућава закључавање највиших доступних краткорочних каматних стопа. Врући новац непрестано прелази из земаља са ниским каматама у оне са вишим стопама. Ови финансијски трансфери утичу на курс и потенцијално утичу на платни биланс земље. Врући новац се такође може односити на украдени новац који је посебно обележен, тако да може бити тражен и идентификован.
Кључне Такеаваис
- Врући новац је капитал којим се инвеститори редовно крећу између економија и финансијских тржишта како би остварили профит од највиших краткорочних каматних стопа. пример врућег тржишта новца које је постало хладно након лета инвеститора.
Разумевање врућег новца
Врући новац се не односи само на валуте различитих земаља, већ се може односити и на капитал уложен у конкурентна предузећа. Банке желе да уложе врући новац нудећи краткорочне депозитне сертификате (ЦД-ове) са вишим од просечних каматних стопа. Ако банка снизи своје каматне стопе или ако ривалска финансијска институција понуди веће стопе, улагачи су склони да пребаце врућа новчана средства у банку која нуди бољи посао.
У глобалном контексту, врући новац може тећи између економија тек након што се уклоне трговинске баријере и успоставе софистициране финансијске инфраструктуре. У таквој позадини, новац тече у подручја високог раста која нуде потенцијал за велике приносе. Супротно томе, врући новац тече из земаља са лошим резултатима и из економских сектора.
Кина као тржиште топлог и хладног новца
Кинеска економија пружа јасан пример смањења и тока врућег новца. Од прелазног века, економија земље која се брзо ширила, праћена епским растом цена кинеских акција, успоставила је Кину као једно од најзгоднијих врућих тржишта новца у историји. Међутим, поплава новца у Кину брзо је преокренула након значајне девалвације кинеског јуана, заједно с великом корекцијом на кинеској берзи. Главни аналитичар кинеске економије Краљевске банке Шкотске, Лоуис Куијс, процењује да је током кратких шест месеци, од септембра 2014. до марта 2015. године, земља изгубила око 300 милијарди долара врућег новца.
Преокрет кинеског тржишта новца је историјски. Од 2006. до 2014. године девизне резерве земље су се умножиле, стварајући салдо од четири билиона долара, делимично прикупљен дугорочним страним улагањима у кинеска предузећа. Али значајан комад настао је од врућег новца, када су инвеститори куповали обвезнице са атрактивним каматним стопама и акумулирали акције са високим потенцијалом поврата. Надаље, инвеститори су посуђивали гомилу новца у Кини, по повољним цијенама, како би купили веће каматне обвезнице из других земаља.
Иако је кинеско тржиште постало атрактивно одредиште за врући новац, захваљујући растућој берзи и снажној валути, прилив готовине успорио је на десетку у 2016. години, јер су цене акција досегле врхунац до те мере да је било мало наопако. Поред тога, од 2013. године, флуктуирајући јуан такође је изазвао широку продају. Током деветомјесечног периода између јуна 2014. и марта 2015. године, девизне резерве ове земље опале су за више од 250 милијарди долара.
Слични догађаји догодили су се 2019. године, када је према проценама Института за међународне финансије, више од 60 милијарди долара капитала извучено из кинеске економије између маја и јуна те године, због повећане контроле капитала, плус девалвације јуана.
Активност с врућим новцем углавном се усмјерава према улагањима са кратким хоризонтима.
