Огромни токови новца из хедге фондова можда помажу у стварању опасних шпекулативних балона, тврде стратеги француског гиганта мултинационалног банкарског и финансијског сервиса Социете Генерале, како преноси Бусинесс Инсидер. Ове шпекулативне окладе, упозорава Социете Генерале, "имају забрињавајућу сличност са дотцом балоном." Они спадају у четири главна подручја, као што је резимирано у доњем графикону.
| Кратка волатилност |
| Дуге залихе |
| Дуга нафта, кратко злато и швајцарски франак |
| Кратке белешке о државној благајни |
Шта треба забринути инвеститоре
Из разних разлога, очекивано је да ће хедге фондови засјати ове године. Фактори који би наводно били у њихову корист укључивали су јачање нестабилности на тржишту и чињеницу да хедге фондови могу профитирати на равном или силазном тржишту бавећи се кратком продајом одређених акција. Уместо тога, просечна добит за хедге фондове током прве половине 2018. године била је слабих 0, 81%, мање од половине 1, 67% аванса за С&П 500 индекс (СПКС), према анализи компаније Хедге Фунд Ресеарцх Инц., такође познатој као ХФР, како је известио Тхе Нев Иорк Тимес.
Хедге фондови су повећали своју укупну имовину под управљањем (АУМ) осам узастопних тромесечја, сваки пут постављајући нови рекорд свих времена. На крају другог тромјесечја глобална цифра износила је 3.235 билиона долара, преноси ХФР. У другом тромјесечју 2018. забиљежен је први тромјесечни нето одлив, једнак 3, 0 милијарди УСД, од првог тромјесечја 2017. Упркос готово десетљећу лоших перформанси, хедге фондови су ипак наставили расти великим инфузијама новог капитала наданих инвеститора, НИТ указује. (За више погледајте такође: Зашто се залихе налазе на скривеном тржишту медведа .)
Примјећујући да је индустрија хедге фондова „препуна менаџера који се боре да оправдају своје трошкове“, Блоомберг примјећује да је у просјеку изгубила рекордних 19% у 2008. години. У међувремену, неколико менаџера који су себи дали имена током финансијске кризе испоручујући добитке или издавањем претходних упозорења, попут Давида Еинхорна, Јохна Паулсона и Алана Ховарда, од тада су у великој мери лоши.
Контрирани су склони гледати велике окладе које узимају хедге фондови као знакове општег пада тржишта који долази, посебно имајући у виду продужени период тих лоших перформанси. Четири велике опкладе детаљније су описане у наставку.
Кратка волатилност. 5. фебруара неочекивани скок индекса волатилности ЦБОЕ (ВИКС) произвео је велике губитке за трговце који су се кладили на сталну ниску волатилност. За неке су многи месеци претходних добитака избрисани, а неколико инвестиционих производа дизајнираних да профитирају од ниске волатилности изгубило је готово сву своју вредност и морали су да се ликвидирају, како преноси ЦНБЦ. Очигледно да су заборавили лекцију 5. фебруара, хедге фондови сада имају кратке позиције на ВИКС-у који су скоро историјски високи нивои.
Дуге залихе. Хедге фондови имају нето дугу позицију у залихама, упркос забринутости у многим кварталима око високих процена вредности које ће вероватно пропасти након што економија и раст зараде застану. Социете Генерале назива ову окладу за акције "непријатно високом" с обзиром на сопствену прогнозу да ће С&П 500 до краја 2019. потонути на 2200, што је пад готово 24% данас.
Дуга нафта, кратко злато и швајцарски франак. Цена нафте је четверогодишња, а претње америчким санкцијама Ирану могу је послати још више. Међутим, Социете Генерале тренутно не види нафту као атрактивну куповину. Без обзира на то, хедге фондови и даље остају нето купци нафте, док заузимају кратке позиције у сигурним уточиштима попут злата и швицарског франка. (За више погледајте такође: 4 најбоље залихе ниске волатилности за 2018. годину .)
Кратке америчке Т-белешке. Хедге фондови заузели су велике кратке позиције у петогодишњим и десетогодишњим америчким обвезницама, очигледно на основу очекивања наставка снажног америчког економског раста који ће потакнути каматне стопе још више. Међутим, Социете Генерале очекује да амерички раст БДП-а падне на 1, 6% у 2019. години, испод консензусне прогнозе од 2, 5%. "Са америчком кривуљом приноса, равном попут палачинке, и с обзиром на очекивање да ће током ове године доћи до поновног повећања стопе Феда, инверзија кривуље приноса делује као вјероватнији сценариј", пишу они.
Гледајући унапред
Ако хедге фондови почну да објављују велике губитке на овим улогама, то би могло да доведе до таласа откупа инвеститора, производећи још више губитака. Сходно томе, инвеститори би требало да приступају хедге фондовима с опрезом, потпуно разумевајући њихове инвестиционе филозофије и које велике улоге могу да имају пре него што им посвете капитал.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Инвестирање хедге фондова
Разне стратегије хеџ фондова
Стоцк Традинг Стратеги & Едуцатион
Можете ли зарадити новац на залихама?
Компанијски профили
Колапс браће Лехман: студија случаја
Инвестирање хедге фондова
Шта су хедге фондови?
Инвестирање основа
Водич за инвестицију гледајући „милијарде“
Роба
Робе: Заштита од портфеља
Линкови партнераСродни услови
Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Дефиниција дионица ФАНГ ФАНГ је акроним за четири високо успјешне технолошке залихе: Фацебоок, Амазон, Нетфлик и Гоогле (сада Алпхабет, Инц.). више Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више